Symbole boursier : AEM (NYSE et TSX)
(Tous les montants sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire)
TORONTO, le 27 oct. /CNW/ - Mines Agnico-Eagle Limitée (« Agnico-Eagle » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui un bénéfice net trimestriel record de 121,5 millions de dollars, soit 0,73 $ par action, pour le troisième trimestre de 2010. Ce résultat comprend une perte de change hors trésorerie de 17,7 millions de dollars, soit 0,11 $ par action. Le résultat comprend également une charge de rémunération à base d'actions hors trésorerie de 8,4 millions de dollars, soit 0,05 $ par action. Ces éléments ont été plus que compensés par un gain sur l'acquisition de la propriété Meliadine de Comaplex Minerals de 57,5 millions de dollars (net des coûts d'acquisition), soit 0,34 $ par action. De plus, la Société a enregistré un gain sur la vente de titres disponibles à la vente et une cession de propriété totalisant 16,6 millions de dollars, soit 0,10 $ par action, ainsi qu'une perte de restructuration fiscale non récurrente de 5,6 millions de dollars, soit 0,03 $ par action. Au troisième trimestre de 2009, la Société a déclaré une perte nette de 17,0 millions $, soit 0,11 $ par action. Une augmentation de 140 % de la production d'or et une augmentation de 233 % du bénéfice brut de la mine(1) par rapport au troisième trimestre de 2009 ont contribué à ce trimestre financier et opérationnel record.
Au troisième trimestre de 2010, les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation se sont élevés à 156,8 millions $ (170,9 millions $ avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement), en hausse par rapport aux flux de trésorerie utilisés dans les activités d'exploitation de 13,8 millions $ au troisième trimestre de 2009 (38,6 millions $ avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement). Cette augmentation importante est en grande partie attribuable à l'augmentation de la production d'or mentionnée précédemment et à la hausse substantielle des prix de l'or, du zinc, de l'argent et du cuivre.
Les faits marquants du troisième trimestre 2010 sont les suivants :
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- Production d'or record, chiffre d'affaires record et bénéfice net record -
la production d'or trimestrielle de 285 178 onces a généré un chiffre d'affaires de 398,5 millions de dollars et un bénéfice net de 121,5 millions de dollars
- Flux de trésorerie record - hors variations hors trésorerie du fonds de roulement, 170,9 millions de dollars contre le record du trimestre précédent de 138,9 millions de dollars
- Récupération d'or trimestrielle record à Kittila - avec une récupération de 81 %
à l'usine de Kittila, le taux de conception de 83 % est en bonne voie pour la fin de l'année 2010
- Creston Mascota à Pinos Altos sur le point de démarrer - l'usine de concassage a été mise en service et le chargement des plateformes de lixiviation devrait commencer au quatrième trimestre
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« La phase de transformation d'Agnico-Eagle est terminée et a permis d'enregistrer des bénéfices et des flux de trésorerie par action records. La prochaine phase, celle de l'optimisation et de l'expansion de nos mines nouvellement construites, est en cours. Par conséquent, nous prévoyons que la production d'or et les flux de trésorerie continueront de croître », a déclaré Sean Boyd, vice-président du conseil et chef de la direction. « Nous sommes impatients de réinvestir une partie de ces flux de trésorerie croissants pour accroître la production, accroître les réserves d'or et augmenter notre dividende de longue date », a ajouté M. Boyd.
La production d'or payable(2) au troisième trimestre de 2010 a atteint un niveau record de 285 179 onces, à un coût total décaissé par once(3) de 441 $. En comparaison, la production d'or payable s'est élevée à 118 763 onces, à un coût total décaissé par once de 436 $ au troisième trimestre de 2009.
Les coûts décaissés totaux sont restés essentiellement inchangés par rapport au trimestre de l'exercice précédent. Les revenus importants tirés des sous-produits de LaRonde ont donné lieu à des coûts décaissés totaux de -298 $ par once à cette mine. Goldex a également contribué fortement avec une production d'or trimestrielle record et un bon contrôle des coûts (288 $/oz).
Les coûts décaissés totaux plus élevés que prévu demeurent à Meadowbank (677 $/oz) alors que cette nouvelle mine progresse dans ses phases de démarrage et de mise en service. De plus, les coûts décaissés totaux par once à Pinos Altos se sont élevés à 690 $ au troisième trimestre de 2010, contre 415 $ au deuxième trimestre de 2010. Cette augmentation à Pinos Altos est principalement due au premier minerai extrait de l'exploitation souterraine (coûts de démarrage relativement élevés), au paiement forfaitaire unique d'une prime annuelle aux travailleurs (qui sera comptabilisée à l'avenir) et, plus important encore, aux ajustements des stocks (réduction de la valeur d'un stock de faible teneur). Bien que l'industrie ait connu des coûts plus élevés pour les principaux intrants tels que les réactifs (en particulier le cyanure) et la main-d'œuvre, les coûts décaissés totaux par once dans ces deux mines devraient diminuer à mesure que la production d'or augmente.
Au cours des neuf premiers mois de 2010, la production d'or payable a atteint un record de 731 138 onces, à un coût total décaissé par once de 459 $. En comparaison, la production d'or payable s'est élevée à 329 628 onces, à un coût total décaissé par once de 368 $ au cours des neuf premiers mois de 2009. L'augmentation de la production d'or est due à l'impact de la mise en exploitation de deux nouvelles mines d'or au cours de la dernière année. L'augmentation du coût total décaissé par once au cours des neuf premiers mois de 2010 est principalement due au coût total décaissé par once plus élevé que prévu à Meadowbank (682 $/oz) et à Pinos Altos (527 $), qui n'étaient pas en exploitation au cours des neuf premiers mois de 2009.
Pour l'ensemble de l'année 2010, la production d'or devrait rester conforme aux prévisions précédentes, soit entre 1,0 et 1,1 million d'onces. Les prévisions de la Société concernant son coût total décaissé par once pour l'ensemble de l'année demeurent inchangées par rapport aux prévisions du deuxième trimestre 2010, qui s'établissaient à environ 425 à 450 dollars.
Webcast de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2010
La haute direction de la Société tiendra une conférence téléphonique le jeudi 28 octobre 2010 à 11h00 (HE) pour discuter des résultats financiers et fournir une mise à jour des activités d'exploration et de développement de la Société.
Par webdiffusion :
Une retransmission audio en direct de la réunion sera disponible sur la page d'accueil du site Web de la Société à l'adressewww.agnico-eagle.com.
Par téléphone :
Pour ceux qui préfèrent écouter par téléphone, veuillez composer le 416-644-3415 ou le 877-974-0446 (sans frais). Pour garantir votre participation, veuillez appeler environ cinq minutes avant le début prévu de l'appel.
Archives de rediffusion :
Veuillez composer le 416-640-1917 ou le numéro sans frais 877-289-8525, le code d'accès 4369179 suivi du signe numérique.
La rediffusion de la conférence téléphonique expirera le jeudi 4 novembre 2010.
La webdiffusion ainsi que les diapositives de présentation seront archivées pendant 180 jours
sur le site Web.
La position de trésorerie reste solide
La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont restés essentiellement inchangés à 148,1 millions de dollars au 30 septembre 2010 par rapport au solde du 30 juin 2010 de 152,8 millions de dollars.
Les dépenses d'investissement au troisième trimestre de 2010 se sont élevées à 167,1 millions de dollars, dont 74,1 millions de dollars à Meadowbank, 28,2 millions de dollars à Pinos Altos, 25,5 millions de dollars à LaRonde, 21,1 millions de dollars à Kittila, 7,1 millions de dollars à Lapa, 6,0 millions de dollars à Goldex et 3,6 millions de dollars à Meliadine. Pour 2010, les dépenses d'investissement devraient rester inchangées à environ 506 millions de dollars.
Grâce à ses soldes de trésorerie, à ses flux de trésorerie prévus et à ses lignes de crédit bancaires disponibles, Agnico-Eagle demeure entièrement financée pour le développement et l’exploration de son portefeuille actuel de projets aurifères au Canada, en Finlande, au Mexique et aux États-Unis.
Les lignes bancaires disponibles au 30 septembre 2010 s'élevaient à environ 1,1 milliard de dollars.
Mine LaRonde - La mine Steady State continue d'afficher de solides performances
L'usine de LaRonde a traité en moyenne 6 872 tonnes par jour (« tpj ») de minerai au cours du troisième trimestre de 2010, comparativement à une moyenne de 6 509 tpj pour la période correspondante de 2009. L'augmentation du débit en 2010 reflète un arrêt prolongé pour entretien au cours de la période de 2009 qui ne s'est pas reproduit en 2010. Dans l'ensemble, LaRonde fonctionne à un rythme stable d'environ 7 000 tpj depuis environ sept ans, depuis sa plus récente expansion en 2003.
Les coûts des sites miniers par tonne(4) se sont élevés à 74 $CA au troisième trimestre de 2010, soit essentiellement le même montant que 73 $CA au troisième trimestre de 2009.
Au cours des neuf premiers mois de 2010, les coûts des sites miniers par tonne ont été légèrement inférieurs aux prévisions, soit 74 $ CA. Au cours des neuf premiers mois de 2009, les coûts des sites miniers par tonne se sont élevés à 72 $ CA. Cette augmentation est en grande partie attribuable à l'inflation générale des coûts.
Déduction faite des crédits liés aux sous-produits, les coûts décaissés totaux par once de LaRonde ont été négatifs de 298 $ au troisième trimestre de 2010 pour une production de 37 832 onces d'or. Au cours du troisième trimestre de 2009, les coûts décaissés totaux par once se sont élevés à 60 $ pour une production de 47 726 onces d'or. La diminution des coûts décaissés totaux est en grande partie attribuable à des revenus plus élevés liés aux sous-produits, en partie compensés par une production d'or plus faible. La baisse de la production est principalement due à une diminution prévue de la teneur en or du minerai extrait en 2010.
Pour les neuf premiers mois de 2010, les coûts décaissés totaux par once de LaRonde se sont élevés à 69 $ sur une production d'or de 124 401 onces, comparativement aux neuf premiers mois de 2009, où les coûts décaissés totaux par once se sont élevés à 148 $ sur une production de 157 098 onces d'or. La baisse des coûts décaissés totaux est en grande partie attribuable à la hausse des revenus tirés des métaux dérivés, comme indiqué ci-dessus. De même, la baisse de la production est principalement due à la teneur en or plus faible (environ 23 %) extraite en 2010.
À compter de la fin de 2011, lorsque la Société prévoit commencer à extraire le minerai de l'extension LaRonde, celle-ci devrait commencer à produire davantage d'or, avec une moyenne de 324 000 onces d'or par an de 2014 à 2023, reflétant les teneurs en or plus élevées en profondeur. Le développement de l'extension LaRonde se déroule dans les délais et dans les limites du budget.
Goldex – Production record et bon contrôle des coûts
L'usine Goldex a traité en moyenne 7 893 t/j au troisième trimestre de 2010, ce qui continue de dépasser le plan minier de 2010 d'environ 6 900 t/j. Au cours du troisième trimestre de 2009, l'usine a traité 7 342 t/j. Goldex fonctionne maintenant près de son taux de production en régime permanent élargi de 8 000 t/j. Cette expansion est essentiellement terminée, en avance sur le calendrier.
Les coûts des sites miniers par tonne à Goldex se sont élevés à environ 21 $CA au troisième trimestre de 2010, ce qui correspond aux 21 $CA par tonne enregistrés au troisième trimestre de 2009.
La production d'or payable au troisième trimestre de 2010 s'est élevée à 50 672 onces, moyennant un coût total décaissé par once de 288 $. Ce chiffre se compare favorablement à celui du troisième trimestre de 2009, lorsque la production d'or s'était élevée à 31 169 onces, moyennant un coût total décaissé par once de 428 $. La production d'onces plus élevée est en grande partie attribuable à un débit plus élevé et à la reprise de l'exploitation minière à partir du pilier central à teneur plus élevée, par rapport à 2009 (teneur en hausse de 45 % par rapport à la période comparable).
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2010, les coûts décaissés totaux à Goldex se sont élevés à 325 $ l'once sur une production d'or de 141 275 onces. Les coûts décaissés totaux par once au cours de la période comparable de neuf mois en 2009 se sont élevés à 371 $ sur une production d'or de 102 774 onces. L'amélioration de la production et des coûts continue de refléter l'optimisation du débit et la reprise de l'exploitation minière dans le pilier central à teneur plus élevée.
La production annuelle moyenne d’or sur la durée de vie de la mine devrait être d’environ 168 000 onces par an jusqu’en 2017.
Le dernier dynamitage de production du gisement actuel est prévu pour la fin de l'année 2010 (il sera suivi d'environ sept ans d'extraction). Par conséquent, l'accent a été mis sur l'exploration et la possibilité de prolonger la durée de vie de la mine en ajoutant des zones voisines, telles que les zones « M », « D », « E » et « S », au plan minier.
Le développement est déjà en cours sur la zone « M », tandis que les études sur les autres zones devraient être terminées en 2011. La première production de la zone « M » est attendue en 2013.
Lapa - Maintien d'une forte performance en termes de tonnage et de coûts
Le circuit de broyage de Lapa, situé à LaRonde, a traité en moyenne 1 573 t/j au troisième trimestre de 2010, comparativement à 1 179 t/j au troisième trimestre de 2009. Cette augmentation reflète les efforts continus d'optimisation à la mine et à l'usine où les deux facettes de Lapa continuent de fonctionner au-dessus des niveaux budgétisés.
Les coûts des sites miniers par tonne ont été inférieurs au budget, à 105 $CA au troisième trimestre de 2010, et bien inférieurs aux 142 $CA engagés au troisième trimestre de 2009. Cette réduction des coûts reflète l'optimisation et les gains d'efficacité qui ont été réalisés depuis le démarrage en mai 2009.
La production payable au troisième trimestre de 2010 s'est élevée à 27 688 onces d'or à un coût total décaissé par once de 509 $. Ce chiffre est à comparer à 18 409 onces d'or à un coût total décaissé par once de 784 $ au cours du troisième trimestre de 2009. La production plus élevée et les coûts plus faibles reflètent l'optimisation depuis le démarrage. Plus précisément, le personnel de la mine a réussi à augmenter le débit pour compenser la dilution souterraine.
Pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2010, les coûts décaissés totaux à Lapa se sont élevés à 517 $ l'once sur une production d'or de 88 168 onces. En comparaison, la production d'or s'est élevée à 30 013 onces pour des coûts décaissés totaux de 832 $ au cours des neuf premiers mois partiels de 2009. Cette augmentation de la production et cette diminution des coûts unitaires sont en grande partie attribuables à l'amélioration du débit, à l'optimisation et aux gains d'efficacité qui y sont associés.
La durée de vie de la mine devrait être d’environ 116 000 onces d’or jusqu’en 2015.
Kittila – Optimisation de l'usine en phase finale
L'usine de Kittila a traité en moyenne 3 067 t/j au troisième trimestre de 2010, contre 1 958 t/j au troisième trimestre de 2009. Le débit nominal de l'usine de Kittila est de 3 000 t/j. Le débit plus élevé en 2010 est dû aux efforts d'optimisation continus déployés depuis le démarrage en janvier 2009.
Les récupérations d'or au troisième trimestre de 2010 ont atteint en moyenne un niveau record d'environ 81 %, en hausse significative par rapport aux 68 % atteints au deuxième trimestre de 2010 et aux 64 % réalisés au troisième trimestre de 2009. Ces récupérations plus élevées sont en grande partie dues à une série de changements de processus mis en œuvre au cours des deuxième et troisième trimestres de 2010.
L'amélioration du procédé est due en grande partie au contrôle et à la réduction des niveaux de composés chlorés dans l'autoclave. Le taux de récupération de 83 % prévu devrait être atteint à l'état stable d'ici la fin de 2010.
Les coûts des sites miniers par tonne à Kittila s'élevaient à environ 58 euros au troisième trimestre 2010, soit une amélioration par rapport aux 78 euros enregistrés au troisième trimestre 2009. La diminution des coûts des sites miniers est en grande partie due à un débit plus élevé.
Au troisième trimestre de 2010, la production d'or de Kittila a atteint un niveau record de 40 344 onces à un coût au comptant total par once de 519 $, comparativement à 18 284 onces à un coût au comptant par once de 1 080 $ au troisième trimestre de 2009. Cette amélioration est en grande partie attribuable à une récupération plus élevée de l'usine et à un meilleur débit, facilités par la performance continue et constante de la mine.
Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2010, les coûts décaissés totaux à Kittila se sont élevés à 603 $ l'once sur une production d'or de 96 484 onces. En comparaison, la production d'or s'est chiffrée à 36 568 onces pour des coûts décaissés totaux de 1 041 $ au cours des neuf premiers mois partiels de 2009. Cette amélioration est en grande partie attribuable à des taux de récupération plus élevés à l'usine et à un meilleur débit depuis le démarrage.
La production souterraine est désormais en cours à Kittila et les conditions du sol sont encourageantes. La production souterraine totale devrait représenter environ 10 % de la production de Kittila en 2010.
La production d’or moyenne sur la durée de vie de la mine devrait être d’environ 150 000 onces par an jusqu’en 2032.
Une étude est en cours pour déterminer la possibilité d'augmenter le taux de production à Kittila en fonction de la croissance continue des réserves. En supposant une optimisation réussie des récupérations à l'usine et des forages supplémentaires en profondeur et au nord du gisement principal de Suuri, il est prévu que l'étude d'expansion soit terminée d'ici le milieu de l'année 2011.
Pinos Altos - Atteinte du rendement de conception. Capacité de filtrage supplémentaire installée
Agnico-Eagle est fière d'annoncer que la mine Pinos Altos a remporté le prix de sécurité « Casco de Plata » (« Casque de sécurité d'argent ») 2009 du Mexique, reconnaissant la mine comme la mine la plus performante en matière de sécurité à l'échelle nationale en 2009 dans la catégorie des grandes mines à ciel ouvert.
L'usine de Pinos Altos a traité en moyenne 3 863 t/j au troisième trimestre de 2010, ce qui représente une amélioration par rapport au trimestre précédent (3 575 t/j) alors que la montée en puissance vers le taux de conception de 4 000 t/j se poursuit. Il n'existe aucune période comparable en 2009, car la mine a atteint la production commerciale en novembre. La mise en service d'un quatrième filtre à résidus a commencé la dernière semaine de septembre et un cinquième filtre à résidus sera mis en service en novembre, ce qui devrait éliminer la filtration des résidus comme goulot d'étranglement dans l'usine.
Les coûts des sites miniers par tonne se sont élevés à 50 $ au troisième trimestre de 2010, contre 31 $ au trimestre précédent. L'augmentation des coûts des sites miniers est en grande partie attribuable à un ajustement des stocks, au versement d'une prime spéciale aux travailleurs et au démarrage de l'exploitation minière souterraine, comme mentionné précédemment. Sans l'impact de l'ajustement des stocks, les coûts des sites miniers par tonne auraient été de 40 $ au troisième trimestre de 2010.
Les coûts des sites miniers par tonne se sont élevés à 39 $ pour les neuf premiers mois de 2010.
Des retards temporaires de production ont été constatés dans la nouvelle mine souterraine, car plusieurs ouvertures artisanales historiques ont dû être vidées et remblayées. Ces ouvertures artisanales n'ont d'impact que sur la partie supérieure du gisement souterrain de Santo Nino.
Le développement latéral et la préparation des chantiers sont en avance sur le calendrier. Les conditions du sol dans les chantiers exploités ont été meilleures que prévu, ce qui devrait permettre une augmentation rapide de la production souterraine dans les mois à venir ainsi qu'une réduction des coûts unitaires.
Au troisième trimestre de 2010, la production payable des activités d'usine et de lixiviation en tas a atteint un niveau record de 35 248 onces d'or, à un coût total décaissé par once de 690 $. Ce chiffre est à comparer à celui du deuxième trimestre de 2010, qui avait enregistré une production d'or payable de 29 665 onces, à un coût total décaissé par once de 415 $. L'augmentation du coût total décaissé par rapport au deuxième trimestre de 2010 est en grande partie attribuable aux facteurs évoqués précédemment.
Pour les neuf premiers mois de 2010, la production d'or payable s'est élevée à 91 141 onces, pour un coût décaissé total de 527 $ l'once.
La production d'or moyenne sur la durée de vie de la mine devrait être d'environ 170 000 onces par an jusqu'en 2028, y compris la production de Creston Mascota. Au cours de cette période, la production annuelle d'argent devrait atteindre en moyenne 2,5 millions d'onces.
Les travaux de génie civil et de construction mécanique sont presque terminés sur le projet voisin de Creston Mascota. Le premier minerai devrait être placé sur les plateformes de lixiviation au cours du quatrième trimestre de 2010. Cette mine autonome devrait atteindre la production commerciale au deuxième trimestre de 2011. La production d'environ 50 000 onces d'or par an est prévue sur cinq ans sur ce projet.
Meadowbank - L'augmentation du tonnage se poursuit
Au cours du troisième trimestre de 2010, l'usine de Meadowbank a traité en moyenne 6 918 t/j. Le rendement du trimestre précédent, son premier trimestre complet d'exploitation, s'élevait à 6 262 t/j.
Malgré cette amélioration du débit, les coûts unitaires ont été affectés négativement par des problèmes de concassage, comme discuté au dernier trimestre. Pour tenter de résoudre ces problèmes et d'atteindre le taux de conception de 8 500 t/j de manière constante, la Société installera une unité de concassage secondaire permanente à l'extrémité avant du circuit. Cette solution a été adoptée avec succès à Goldex lors de sa phase de mise en service. Ce concasseur secondaire devrait être installé et opérationnel au début du troisième trimestre de 2011. Entre-temps, deux unités de concassage portables sont utilisées.
Les coûts des sites miniers par tonne ont été plus élevés que prévu, à 103 $ CA au troisième trimestre de 2010. En comparaison, au deuxième trimestre de 2010, les coûts des sites miniers par tonne s'élevaient à 94 $ CA. Cette hausse est due à des coûts de forage et de transport plus élevés, la faible disponibilité de l'équipement ayant entraîné un recours accru à des entrepreneurs. Les coûts ont également été affectés par des réparations majeures de l'équipement, le pré-concassage à l'usine et des dépenses logistiques plus élevées.
On s’attend à ce que les coûts des sites miniers par tonne commencent à baisser au quatrième trimestre de 2010, à mesure que des camions de transport et des pelles plus gros et plus efficaces seront mis en service.
La production payable au cours du troisième trimestre de 2010 s'est élevée à 93 395 onces d'or, moyennant un coût décaissé total par once de 677 $. Ce chiffre est à comparer à une production payable de 77 676 onces, moyennant un coût décaissé total par once de 663 $ au trimestre précédent.
Depuis le début de l'année, la production d'or s'élève à 189 669 onces, pour un coût total de 682 $ l'once. Ces coûts devraient commencer à diminuer au quatrième trimestre, à mesure que des améliorations opérationnelles seront réalisées et que des équipements plus performants seront utilisés.
La production annuelle moyenne d’or sur la durée de vie de la mine devrait être d’environ 350 000 onces jusqu’en 2019.
Une étude visant à évaluer la possibilité d'augmenter le taux de production à Meadowbank est partiellement terminée. L'étude devait être terminée en 2010, mais en raison des efforts d'optimisation en cours, elle est retardée jusqu'à ce que la mine atteigne un état stable et que d'autres forages souterrains soient effectués.
L'acquisition de Meliadine est terminée, le programme d'exploration commence
Le 6 juillet 2010, Agnico-Eagle a complété l'acquisition de 100 % de la propriété aurifère Meliadine (par l'acquisition de Comaplex Minerals Corp.), située à environ 300 kilomètres au sud-est de la mine Meadowbank de la Société.
D'ici le début de 2013, il est prévu de consacrer environ 62 millions de dollars au forage d'un total prévu de 200 000 mètres, l'objectif principal étant de convertir les ressources du gisement à haute teneur de Tiriganiaq en réserves. Un échantillonnage en vrac souterrain sera également réalisé, ainsi qu'une étude de faisabilité, l'obtention des permis et la construction d'une route permanente praticable en toutes saisons. Les dépenses totales, y compris le forage, au cours de cette période devraient s'élever à environ 130 millions de dollars.
Les premiers résultats de ce programme de forage, ainsi que ceux de certains autres programmes d'exploration d'Agnico-Eagle, dont Kittila, seront présentés dans une mise à jour de l'exploration prévue pour décembre 2010.
À propos d’Agnico-Eagle
Agnico-Eagle est un producteur d'or établi de longue date dont le siège social est situé au Canada. Ses activités sont situées au Canada, en Finlande et au Mexique, et ses activités d'exploration et de mise en valeur se situent au Canada, en Finlande, au Mexique et aux États-Unis. La mine LaRonde d'Agnico-Eagle est la plus grande mine d'or en exploitation au Canada en termes de réserves. La Société est pleinement exposée à la hausse des prix de l'or, conformément à sa politique de ne pas vendre d'or à terme. Elle a versé un dividende en espèces pendant 28 années consécutives.
Énoncés prospectifs
Les informations contenues dans ce communiqué de presse ont été préparées en date du 27 octobre 2010. Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des « énoncés prospectifs » au sens de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995 des États-Unis et des « informations prospectives » au sens des dispositions des lois provinciales canadiennes sur les valeurs mobilières et sont désignées ci-après par le terme « énoncés prospectifs ». Lorsqu'ils sont utilisés dans ce document, des mots tels que « anticiper », « croire », « s'attendre à », « estimer », « prévoir », « planifier », « devoir », « probable », « prévu » et d'autres expressions similaires visent à identifier des énoncés prospectifs.
Ces énoncés comprennent, sans s'y limiter : les prévisions de production prospectives de la Société, y compris la croissance de la production, les teneurs estimées du minerai, la production de métal, la durée de vie des horizons miniers, les estimations du début de la production, le calendrier estimé des études liées aux agrandissements de la mine, les taux de récupération, le débit de l'usine, les efforts d'optimisation et les dépenses d'exploration et d'investissement prévues, y compris les coûts et autres estimations sur lesquelles ces projections sont fondées; l'objectif de la Société d'accroître ses réserves et ses ressources minérales; et d'autres énoncés et informations concernant les tendances prévues en ce qui concerne les activités, l'exploration et le financement de la Société. Ces énoncés reflètent les opinions de la Société à la date du présent communiqué de presse et sont assujettis à certains risques, incertitudes et hypothèses. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre de facteurs et d'hypothèses qui, bien qu'ils soient considérés comme raisonnables par Agnico-Eagle à la date de ces énoncés, sont intrinsèquement assujettis à des incertitudes et à des imprévus commerciaux, économiques et concurrentiels importants. Français Les facteurs et hypothèses d'Agnico-Eagle contenus dans le présent communiqué de presse, qui pourraient se révéler inexacts, comprennent notamment les hypothèses énoncées dans le présent communiqué de presse, dans le rapport de gestion et dans le rapport annuel de la Société sur formulaire 20-F pour l'exercice terminé le 31 décembre 2009 (le « formulaire 20-F »), ainsi que les hypothèses suivantes : qu'il n'y a aucune perturbation importante touchant les activités, que ce soit en raison d'interruptions de travail, de ruptures d'approvisionnement, de dommages à l'équipement, d'événements naturels, de changements politiques, de problèmes de titres ou autres; que l'obtention des permis, la production et l'expansion à chacune des mines et des projets de croissance d'Agnico-Eagle se déroulent conformément aux attentes actuelles et qu'Agnico-Eagle ne modifie pas ses plans relatifs à ces projets; que le taux de change entre le dollar canadien, l'euro de l'Union européenne, le peso mexicain et le dollar américain sera approximativement conforme aux niveaux actuels ou tel qu'il est indiqué dans le présent communiqué de presse; que les prix de l'or, de l'argent, du zinc, du cuivre et du plomb seront conformes aux attentes d'Agnico-Eagle; Les énoncés prospectifs ne s'appliquent pas aux activités d'exploitation minière et de construction, ni aux prix des fournitures minières et de construction clés, y compris les coûts de main-d'œuvre, qui demeurent conformes aux attentes actuelles d'Agnico-Eagle; aux estimations actuelles d'Agnico-Eagle concernant les réserves minérales, les ressources minérales, les teneurs minérales et la récupération des métaux; à l'absence de retard important dans l'achèvement des projets de croissance en cours; à la réussite des plans actuels de la Société visant à optimiser la production; et à l'absence de variations importantes dans l'environnement fiscal et réglementaire actuel. De nombreux facteurs, connus et inconnus, pourraient entraîner des résultats réels sensiblement différents de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Ces risques comprennent, sans toutefois s'y limiter : la volatilité des prix de l'or et d'autres métaux; l'incertitude des estimations des réserves minérales, des ressources minérales, des teneurs minérales et de la récupération des métaux; l'incertitude de la production future, des dépenses en immobilisations et des autres coûts; les fluctuations des devises; le financement des besoins en capitaux supplémentaires; le coût des programmes d'exploration et de mise en valeur; les risques miniers; les risques associés aux activités à l'étranger; la réglementation gouvernementale et environnementale; la volatilité du cours de l'action de la Société; et les risques associés aux stratégies de la Société en matière de dérivés des métaux dérivés. Pour une analyse plus détaillée de ces risques et d'autres facteurs, consultez le formulaire 20-F, ainsi que les autres documents déposés par la Société auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « SEC »). La Société n'a pas l'intention de mettre à jour ces énoncés et informations prévisionnels et n'assume aucune obligation de le faire, sauf si la loi l'exige. Par conséquent, il est conseillé aux lecteurs de ne pas se fier indûment aux énoncés prévisionnels. Certains des énoncés qui précèdent, principalement liés aux projets, sont fondés sur des opinions préliminaires de la Société concernant, entre autres, la teneur, le tonnage, le traitement, les récupérations, les méthodes d'extraction, les coûts en capital, les coûts décaissés totaux, les coûts des sites miniers et l'emplacement des infrastructures de surface. Les résultats réels et les décisions finales peuvent être sensiblement différents de ceux actuellement prévus.
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(1) Gross mine profit is calculated as total revenues from all metals, by
mine, minus total production costs, by mine.
(2) Payable production of a mineral means the quantity of mineral
produced during a period contained in products that are sold by the
Company, whether such products are shipped during the period or held
as inventory at the end of the period.
(3) Total cash costs per ounce is a non-GAAP measure. For reconciliation
of this measure to production costs, as reported in the financial
statements, see Note 1 to the financial statements at the end of this
press release.
(4) Minesite costs per tonne is a non-GAAP measure. For reconciliation of
this measure to production costs, as reported in the financial
statements, see Note 1 to the financial statements at the end of this
news release.
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
SUMMARY OF OPERATIONS KEY PERFORMANCE INDICATORS
(thousands of United States dollars, except where noted,
US GAAP basis, Unaudited)
Three months ended Nine months ended
------------------ -----------------
September 30, September 30,
------------- -------------
2010 2009 2010 2009
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Gross mine profit
(exclusive of amortization
shown below) (Note 1)
LaRonde.................. $48,722 $40,276 $137,723 $128,575
Goldex................... 44,349 16,687 113,408 54,260
Lapa..................... 17,764 2,751 59,241 1,918
Kittila.................. 26,838 884 54,933 4,029
Pinos Altos.............. 15,089 - 50,346 -
Meadowbank (Note 2)...... 49,042 - 86,392 -
----------- ----------- ----------- -----------
Total gross mine profit.. 201,804 60,598 502,043 188,782
Amortization............. 48,145 23,200 122,651 50,800
Corporate................ (9,817) 44,007 66,092 96,670
----------- ----------- ----------- -----------
Income before tax........ 163,476 (6,609) 313,300 41,312
Tax provision............ 42,016 10,357 69,147 2,710
----------- ----------- ----------- -----------
Net earnings............. $121,460 $(16,966) $244,153 $38,602
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Net earning per share.... $0.73 $(0.11) $1.52 $0.25
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Operating cash flow...... $156,829 $(13,787) $392,894 $61,405
Realized price per sales
volume (US$):
Gold (per ounce)....... $1,235 $939 $1,192 $957
Silver (per ounce)..... $20.53 $15.59 $19.27 $14.48
Zinc (per tonne)....... $2,151 $1,932 $2,088 $1,589
Copper (per tonne)..... $8,689 $7,580 $7,572 $5,745
Payable production:
Gold (ounces)
LaRonde................ 37,832 47,726 124,401 157,098
Goldex................. 50,672 31,169 141,275 102,774
Lapa................... 27,688 18,409 88,168 30,013
Kittila................ 40,344 18,284 96,484 36,568
Pinos Altos............ 35,248 3,175 91,141 3,175
Meadowbank (Note 2).... 93,395 - 189,669 -
----------- ----------- ----------- -----------
Total gold (ounces) 285,179 118,763 731,138 329,628
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Silver (000s ounces)
LaRonde................ 1,080 995 2,815 3,058
Pinos Altos............ 290 16 760 16
Meadowbank (Note 2).... 18 - 32 -
----------- ----------- ----------- -----------
Total silver
(000s ounces) 1,388 1,011 3,607 3,074
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Zinc (tonnes).......... 14,915 12,516 47,604 40,735
Copper (tonnes)........ 1,181 1,400 3,289 5,148
Payable metal sold:
Gold (ounces -
LaRonde).............. 36,979 48,959 123,885 160,381
Gold (ounces - Goldex) 49,117 32,572 135,290 98,007
Gold (ounces - Lapa)... 25,846 14,669 91,959 17,836
Gold (ounces - Kittila) 41,655 21,946 100,917 28,726
Gold (ounces - Pinos
Altos)................ 31,759 594 83,358 594
Gold (ounces -
Meadowbank) (Note 2).. 93,495 - 170,780 -
----------- ----------- ----------- -----------
Total gold (ounces) 278,851 118,740 706,189 305,544
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Silver (000s ounces -
LaRonde).............. 1,052 1,009 2,711 3,033
Silver (000s ounces -
Pinos Altos).......... 244 1 731 1
Silver (000s ounces -
Meadowbank)........... 18 - 32 -
----------- ----------- ----------- -----------
Total silver (ounces) 1,314 1,010 3,474 3,034
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Zinc (tonnes).......... 14,388 14,579 44,354 44,440
Copper (tonnes)........ 1,193 1,405 3,283 5,157
Total cash costs per
ounce of gold (Note 3,4):
LaRonde.................. ($298) $60 $69 $148
Goldex................... $288 $428 $325 $371
Lapa..................... $509 $784 $517 $832
Kittila.................. $519 $1,080 $603 $1,041
Pinos Altos.............. $690 - $527 -
Meadowbank (Note 2)...... $677 - $682 -
----------- ----------- ----------- -----------
Weighted average total
cash costs per ounce.. $441 $436 $459 $368
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Note 1
------
Gross mine profit is calculated as total revenues from all metals, by
mine, minus total production costs, by mine.
Note 2
------
Meadowbank achieved commercial production as of March 1, 2010. Payable
production includes commercial production of 188,585 ounces since
March 1, 2010 and non-commercial production of 1,084 ounces.
Note 3
------
Total cash costs per ounce of gold is calculated net of silver, copper,
zinc and other byproduct credits. The weighted average total cash cost
per ounce is based on commercial production ounces. Total cash costs per
ounce is a non-GAAP measure. For a reconciliation to production costs,
see Note 1 to the financial statements. See also "Note Regarding Certain
Measures of Performance".
Note 4
------
Certain measures have been reclassified in prior periods to conform to
the current periods' presentation. The changes are immaterial in nature.
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(thousands of United States dollars, US GAAP basis)
(Unaudited)
As at As at
September 30, December 31,
------------- ------------
2010 2009
---- ----
ASSETS
Current
Cash and cash equivalents.................... $148,116 $163,593
Trade receivables............................ 83,814 93,570
Inventories:
Ore stockpiles............................. 50,885 41,286
Concentrates............................... 45,334 31,579
Supplies................................... 134,423 100,885
Other current assets......................... 150,108 173,127
----------- -----------
Total current assets........................... 612,680 604,040
Other assets................................... 71,566 33,641
Future income and mining tax assets............ 29,843 27,878
Property, plant and mine development........... 4,796,886 3,581,798
----------- -----------
$5,510,975 $4,247,357
----------- -----------
----------- -----------
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
Current
Accounts payable and accrued liabilities..... $206,716 $155,432
Dividends payable............................ - 28,198
Interest payable............................. 19,581 1,666
Income taxes payable......................... 4,753 4,501
----------- -----------
Total current liabilities...................... 231,050 189,797
----------- -----------
Long term debt................................. 715,000 715,000
Fair value of derivative financial instruments 931 663
Reclamation provision and other liabilities.... 113,886 96,255
Future income and mining tax liabilities....... 835,478 493,881
Shareholders' equity
Common shares
Authorized - unlimited
Issued - 167,756,805 (December 31, 2009 -
156,655,056)................................ 3,003,536 2,378,759
Stock options.................................. 93,298 65,771
Warrants....................................... 24,858 24,858
Contributed surplus............................ 15,166 15,166
Retained earnings.............................. 460,311 216,158
Accumulated other comprehensive income......... 17,461 51,049
----------- -----------
Total shareholders' equity..................... 3,614,630 2,751,761
----------- -----------
$5,510,975 $4,247,357
----------- -----------
----------- -----------
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
(thousands of United States dollars except share and per
share amounts, US GAAP basis)
(Unaudited)
Three months ended Nine months ended
------------------ -----------------
September 30, September 30,
------------- -------------
2010 2009 2010 2009
---- ---- ---- ----
REVENUES
Revenues from mining
operations.............. $398,478 $149,250 $983,517 $388,165
Interest and sundry income 66,868 3,664 74,183 13,460
Gain on sale of available-
for-sale securities..... 7,839 5,939 8,185 6,474
----------- ----------- ----------- -----------
473,185 158,853 1,065,885 408,099
COSTS AND EXPENSES
Production............... 196,674 88,652 481,474 199,383
Exploration and corporate
development............. 19,491 11,846 39,950 28,718
Amortization............. 48,145 23,200 122,651 50,800
General and administrative 19,925 14,658 71,595 45,823
Provincial capital tax... (6,934) 1,583 (6,779) 4,165
Interest................. 14,722 2,648 34,535 5,852
Foreign currency loss
(gain).................. 17,685 22,875 9,159 32,046
----------- ----------- ----------- -----------
Income (loss) before
income, mining and
federal capital taxes... 163,475 (6,609) 313,300 41,312
Income and mining tax
expense................. 42,016 10,357 69,147 2,710
----------- ----------- ----------- -----------
Net income (loss) for
the period.............. $121,461 $(16,966) $244,153 $38,602
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Net income (loss) per
share - basic........... $0.73 $(0.11) $1.52 $0.25
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Net income (loss) per
share - diluted......... $0.71 $(0.11) $1.49 $0.25
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Weighted average number
of shares outstanding
(in thousands)
Basic.................. 167,435 156,157 160,328 155,718
Diluted................ 170,679 157,963 163,342 157,501
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(thousands of United States dollars, US GAAP basis)
(Unaudited)
Three months ended Nine months ended
------------------ -----------------
September 30, September 30,
------------- -------------
2010 2009 2010 2009
---- ---- ---- ----
Operating activities
Net income for the
period.................. $121,460 $(16,966) $244,153 $38,602
Add (deduct) items not
affecting cash:
Amortization........... 48,145 23,200 122,651 50,800
Future income and
mining taxes.......... 33,176 9,816 46,702 1,887
Gain on sale of
available-for-sale
securities............ (7,840) (5,939) (8,186) (6,474)
Reversal of MTM gain
- Comaplex............ (64,508) - (64,508) -
Amortization of
deferred costs and
other................. 40,445 28,440 61,498 48,670
Changes in non-cash
working capital balances
Trade receivables...... (18,459) 6,504 9,756 (26,007)
Income taxes payable... (14,443) (1,017) 252 960
Inventories............ (30,303) (79,994) (71,912) (91,999)
Other current assets... (5,179) (15,442) (25,964) 5,982
Interest payable....... 9,692 983 17,914 1,323
Accounts payable and
accrued liabilities... 44,643 36,628 60,538 37,661
----------- ----------- ----------- -----------
Cash provided by
operating activities.... 156,829 (13,787) 392,894 61,405
----------- ----------- ----------- -----------
Investing activities
Additions to property,
plant and mine
development............. (167,076) (172,832) (396,656) (483,181)
Acquisition, investments
and other............... 5,223 31,281 314 34,697
----------- ----------- ----------- -----------
Cash used in investing
activities.............. (161,853) (141,551) (396,342) (448,484)
----------- ----------- ----------- -----------
Financing activities
Dividends paid........... - - (26,830) (27,132)
Repayment of capital
lease and other......... (2,664) (1,231) (12,776) (8,113)
Proceeds from notes...... - 200,000 1,201,000 485,000
Repayment of long term
debt.................... (20,000) - (1,201,000) -
Sales-leaseback financing 3,856 2,640 6,861 13,528
Credit facility
financing cost.......... (187) (203) (12,675) (4,775)
Proceeds from common
shares issued........... 19,526 16,384 33,883 63,776
----------- ----------- ----------- -----------
Cash provided by (used in)
financing activities.... 531 217,590 (11,537) 522,284
----------- ----------- ----------- -----------
Effect of exchange rate
changes on cash and
cash equivalents........ (177) 2,875 (492) 4,446
----------- ----------- ----------- -----------
Net increase (decrease)
in cash and cash
equivalents during
the period.............. (4,670) 65,127 (15,477) 139,651
Cash and cash equivalents,
beginning of period..... 152,786 173,905 163,593 99,381
----------- ----------- ----------- -----------
Cash and cash equivalents,
end of period........... $148,116 $239,032 $148,116 $239,032
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Other operating cash
flow information:
Interest paid during
the period.............. $3,534 $6,216 $16,964 $9,725
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Income, mining and
capital taxes paid
during the period....... $16,028 $4,884 $17,525 $7,743
----------- ----------- ----------- -----------
----------- ----------- ----------- -----------
Note 1 The following tables provide a reconciliation, on an individual
mine basis, of the total cash costs per ounce of gold produced and
minesite costs per tonne to production costs as set out the interim
consolidated financial statements:
Total Cash Costs per
Ounce of Gold By Mine
---------------------
Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Total Production costs per
Consolidated Statements
of Income................... $196,674 $88,652 $481,474 $199,383
Attributable to LaRonde 47,320 43,331 139,407 123,104
Attributable to Goldex 14,518 13,930 44,787 37,880
Attributable to Lapa 14,298 11,404 48,507 15,222
Attributable to Kittila 24,387 19,987 65,505 23,177
Attributable to Pinos Altos 28,701 - 61,087 -
Attributable to Meadowbank 67,450 - 122,181 -
-------------------------------------------
-------------------------------------------
Total...................... $196,674 $88,652 $481,474 $199,383
-------------------------------------------
-------------------------------------------
LaRonde
-------
Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs............. $47,320 $43,331 $139,407 $123,104
Adjustments:
Byproduct revenues (56,911) (38,404) (132,779) (96,385)
Inventory and other
adjustment(i)............. (1,352) (1,749) 2,915 (2,632)
Non-cash reclamation
provision................. (334) (311) (1,006) (878)
---------- ---------- ---------- ----------
Cash operating costs ($11,277) $2,867 $8,537 $23,209
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Gold production (ounces) 37,832 47,726 124,401 157,098
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Total cash costs
(per ounce)(ii)............. ($298) $60 $69 $148
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Goldex
------
Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs............. $14,518 $13,930 $44,787 $37,880
Adjustments:
Byproduct revenues (7) - (22) -
Inventory and other
adjustment(i)............. 155 (539) 1,266 384
Non-cash reclamation
provision................. (54) (53) (162) (149)
---------- ---------- ---------- ----------
Cash operating costs $14,612 $13,338 $45,869 $38,115
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Gold production (ounces) 50,672 31,169 141,275 102,774
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Total cash costs
(per ounce)(ii)............. $288 $428 $325 $371
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Lapa
----
Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs............. $14,298 $11,404 $48,507 $15,222
Adjustments:
Byproduct revenues (11) - (38) -
Inventory and other
adjustment(i)............. (189) 3,033 (2,853) 9,756
Non-cash reclamation
provision................. (14) (7) (43) (14)
---------- ---------- ---------- ----------
Cash operating costs $14,084 $14,430 $45,573 $24,964
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Gold production (ounces) 27,688 18,409 88,168 30,013
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Total cash costs
(per ounce)(ii)............. $509 $784 $517 $832
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Kittila
-------
Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs............. $24,387 $19,987 $65,505 $23,177
Adjustments:
Byproduct revenues (50) - (80) -
Inventory and other
adjustment(i)............. (3,323) (141) (7,026) 8,497
Non-cash reclamation
provision................. (93) (99) (257) (161)
---------- ---------- ---------- ----------
Cash operating costs $20,921 $19,747 $58,142 $31,513
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Gold production (ounces) 40,344 18,284 96,484 30,277
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ---------- ----------
Total cash costs
(per ounce)(ii)............. $519 $1,080 $603 $1,041
---------- ---------- ---------- ----------
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Royalty (per ounce).......... 22 - 21 -
Total cash costs (per ounce),
net of royalty.............. $497 $1,080 $582 $1,041
---------- ---------- ---------- ----------
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Pinos Altos
-----------
Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs............. $28,701 $- $61,087 $-
Adjustments:
Byproduct revenues (6,426) - (14,998) -
Inventory and other
adjustment(i)............. 2,252 - 2,629 -
Non-cash reclamation
provision................. (214) - (643) -
---------- ---------- ---------- ----------
Cash operating costs $24,313 $- $48,075 $-
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Gold production (ounces) 35,248 - 91,141 -
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Total cash costs
(per ounce)(ii)............. $690 $- $527 $-
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Royalty (per ounce).......... 43 - 49 -
Total cash costs (per ounce),
net of royalty.............. $647 $- $478 $-
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Meadowbank
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Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs............. $67,450 $- $122,181 $-
Adjustments:
Byproduct revenues (334) - (592) -
Inventory and other
adjustment(i)............. (3,526) - 7,965 -
Non-cash reclamation
provision................. (384) - (878) -
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Cash operating costs $63,206 $- $128,676 $-
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Gold production (ounces) 93,395 - 188,586 -
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Total cash costs
(per ounce)(ii)............. $677 $- $682 $-
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Minesite Cost per Tonne
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LaRonde
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Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs $47,320 $43,331 $139,407 $123,104
Adjustments:
Inventory and other
adjustments(iii) (1,352) (2,789) 2,915 (2,796)
Non-cash reclamation provision (334) (311) (1,006) (878)
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Minesite operating costs (US$) $45,634 $40,231 $141,316 $119,430
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Minesite operating costs (C$) $46,952 $43,887 $145,432 $137,853
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Tonnes of ore milled (000s) 632 599 1,956 1,903
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Minesite cost per tonne
(C$)(iv) $74 $73 $74 $72
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Goldex
------
Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs $14,518 $13,930 $44,787 $37,880
Adjustments:
Inventory and other
adjustments(iii) 155 (539) 1,266 384
Non-cash reclamation provision (54) (53) (162) (149)
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Minesite operating costs (US$) $14,619 $13,338 $45,891 $38,115
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Minesite operating costs (C$) $15,178 $14,400 $47,379 $43,914
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Tonnes of ore milled (000s) 726 676 2,060 1,911
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Minesite cost per tonne
(C$)(iv) $21 $21 $23 $23
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---------- ---------- ---------- ----------
Lapa
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Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs $14,298 $11,404 $48,507 $15,222
Adjustments:
Inventory and other
adjustments(iii) (189) 3,033 (2,853) 9,756
Non-cash reclamation provision (14) (7) (43) (14)
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Minesite operating costs (US$) $14,095 $14,430 $45,611 $24,964
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Minesite operating costs (C$) $15,131 $15,414 $47,000 $27,956
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Tonnes of ore milled (000s) 145 109 412 190
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Minesite cost per tonne
(C$)(iv) $105 $142 $114 $142
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Kittila
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Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs $24,387 $19,987 $65,505 $23,177
Adjustments:
Inventory and other
adjustments(iii) (3,323) (141) (7,026) 8,497
Royalty
Non-cash reclamation provision (93) (99) (257) (161)
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Minesite operating costs (US$) $20,971 $19,747 $58,222 $31,513
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(euro) (euro) (euro) (euro)
Minesite operating costs (EUR) 16,402 14,012 44,428 22,074
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Tonnes of ore milled (000s) 282 180 719 312
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Minesite cost per tonne (euro) (euro) (euro) (euro)
(EUR)(iv) 58 78 62 71
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Pinos Altos
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Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs $28,701 $- $61,087 $-
Adjustments:
Inventory and other
adjustments(iii) 2,252 - 2,629 -
Royalty
Non-cash reclamation provision (214) - (643) -
---------- ---------- ---------- ----------
Minesite operating costs (US$) $30,739 $- $63,073 $-
---------- ---------- ---------- ----------
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Tonnes of ore processed (000s) 616 - 1,620 -
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Minesite cost per tonne
(US$)(iv) $50 $- $39 $-
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Meadowbank
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Three Three Nine Nine
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, September September September September
except where noted) 30, 2010 30, 2009 30, 2010 30, 2009
----------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Production costs $67,450 $- $122,181 $-
Adjustments:
Inventory and other
adjustments(iii) (3,526) - 7,965 -
Non-cash reclamation provision (384) - (878) -
---------- ---------- ---------- ----------
Minesite operating costs (US$) $63,540 $- $129,268 $-
---------- ---------- ---------- ----------
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Minesite operating costs (C$) $65,596 $- $133,632 $-
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Tonnes of ore milled (000s) 636 - 1,370 -
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Minesite cost per tonne
(C$)(iv) $103 $- $98 $-
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(i) Under the Company's revenue recognition policy, revenue is
recognized on concentrates when legal title passes. Since total
cash costs are calculated on a production basis, this inventory
adjustment reflects the sales margin on the portion of concentrate
production for which revenue has not been recognized in the period.
(ii) Total cash costs per ounce is not a recognized measure under US
GAAP and this data may not be comparable to data presented by other
gold producers. The Company believes that this generally accepted
industry measure is a realistic indication of operating performance
and is useful in allowing year over year comparisons. As
illustrated in the table above, this measure is calculated by
adjusting production costs as shown in the Consolidated Statements
of Income and Comprehensive Income for net byproduct revenues,
royalties, inventory adjustments and asset retirement provisions.
This measure is intended to provide investors with information
about the cash generating capabilities of the Company's mining
operations. Management uses this measure to monitor the performance
of the Company's mining operations. Since market prices for gold
are quoted on a per ounce basis, using this per ounce measure
allows management to assess the mine's cash generating capabilities
at various gold prices. Management is aware that this per ounce
measure of performance can be impacted by fluctuations in byproduct
metal prices and exchange rates. Management compensates for the
limitation inherent with this measure by using it in conjunction
with the minesite costs per tonne measure (discussed below) as well
as other data prepared in accordance with US GAAP. Management also
performs sensitivity analyses in order to quantify the effects of
fluctuating metal prices and exchange rates.
(iii) This inventory adjustment reflects production costs associated with
unsold concentrates.
(iv) Minesite costs per tonne is not a recognized measure under US GAAP
and this data may not be comparable to data presented by other gold
producers. As illustrated in the table above, this measure is
calculated by adjusting production costs as shown in the
Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income for
inventory and asset retirement provisions and then dividing by
tonnes processed through the mill. Since total cash costs data can
be affected by fluctuations in byproduct metal prices and exchange
rates, management believes minesite costs per tonne provides
additional information regarding the performance of mining
operations and allows management to monitor operating costs on a
more consistent basis as the per tonne measure eliminates the cost
variability associated with varying production levels. Management
also uses this measure to determine the economic viability of
mining blocks. As each mining block is evaluated based on the net
realizable value of each tonne mined, in order to be economically
viable the estimated revenue on a per tonne basis must be in excess
of the minesite costs per tonne. Management is aware that this per
tonne measure is impacted by fluctuations in production levels and
thus uses this evaluation tool in conjunction with production costs
prepared in accordance with US GAAP. This measure supplements
production cost information prepared in accordance with US GAAP and
allows investors to distinguish between changes in production costs
resulting from changes in production versus changes in operating
performance.
>>Remarque concernant certaines mesures de performance
Le présent communiqué de presse présente des mesures, notamment le « coût décaissé total par once » et le « coût des sites miniers par tonne », qui ne sont pas des mesures reconnues selon les PCGR des États-Unis. Ces données peuvent ne pas être comparables aux données présentées par d'autres producteurs d'or. La Société estime que ces mesures généralement acceptées par l'industrie sont des indicateurs réalistes de la performance opérationnelle et utiles pour les comparaisons d'une année à l'autre. Cependant, ces deux mesures non conformes aux PCGR doivent être considérées conjointement avec d'autres données préparées conformément aux PCGR des États-Unis. Ces mesures, prises individuellement, ne sont pas nécessairement indicatives des coûts d'exploitation ou des mesures de flux de trésorerie préparées conformément aux PCGR des États-Unis. Un rapprochement du coût décaissé total par once et du coût des sites miniers par tonne de la Société avec les mesures financières les plus comparables calculées et présentées conformément aux PCGR des États-Unis pour les résultats d'exploitation historiques de la Société est présenté à la note 1 des états financiers de la Société pour la période terminée le 30 septembre 2010 contenus dans le présent document.
Le contenu du présent communiqué de presse a été préparé sous la supervision de Marc Legault, ing., vice-président, développement de projets et « personne qualifiée » aux fins du Règlement 43-101, et révisé par celui-ci.