(Tous les montants sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire)
Symbole boursier : AEM (NYSE et TSX)
TORONTO, le 29 oct. /CNW/ - Mines Agnico-Eagle Limitée (« Agnico-Eagle » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui un bénéfice net trimestriel de 14,0 millions de dollars, ou 0,10 $ par action, pour le troisième trimestre de 2008. Ce résultat comprend un gain de change hors trésorerie de 18,5 millions de dollars, ou 0,13 $ par action, partiellement compensé par une perte nette sur placements de 10,4 millions de dollars, ou 0,07 $ par action, et une charge hors trésorerie liée aux options sur actions de 2,3 millions de dollars, ou 0,02 $ par action. Au troisième trimestre de 2007, la Société a déclaré un bénéfice net de 11,5 millions de dollars, ou 0,08 $ par action. L'augmentation du bénéfice net, par rapport au troisième trimestre de 2007, est attribuable à la production et aux prix de l'or plus élevés ainsi qu'au gain de change, partiellement compensés par la perte nette sur placements et par la baisse considérable des prix du zinc et du cuivre comme sous-produits.
Au troisième trimestre de 2008, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation se sont élevés à 17,9 millions $, contre 54,9 millions $ au troisième trimestre de 2007, la hausse de la production et des prix de l'or ayant été plus que compensée par la baisse des prix des sous-produits du zinc et du cuivre.
Les faits marquants du troisième trimestre 2008 sont les suivants :
- Résultats d'exploitation solides - une bonne production de métal et un contrôle des coûts ont contribué à un bénéfice d'exploitation et à un flux de trésorerie solides, la production d'or ayant augmenté de 23 % à 68 753 onces par rapport au troisième trimestre de 2007
- Faibles coûts - Faibles coûts décaissés totaux par once(1) à LaRonde de 135 $. Bon contrôle des coûts à LaRonde avec des coûts miniers de 71 $ CA par tonne(2) au troisième trimestre
- Progrès dans la croissance de la production d'or - la nouvelle mine Goldex a atteint la production commerciale le 1er août 2008. Les opérations d'extraction et de traitement sont en cours à la nouvelle mine d'or de Kittila en Finlande
- Expansion des gisements aurifères - les résultats préliminaires de l'exploration démontrent le potentiel de poursuivre l'expansion des gisements aurifères de Kittila, Pinos Altos et Meadowbank. Des études préliminaires sont en cours sur les expansions potentielles de ces sites et également sur la mine Goldex
- Renforcement de la situation financière - les facilités de crédit ont doublé pour atteindre 600 millions de dollars. Émission d'obligations accréditives d'environ 55 millions de dollars canadiens après la fin du trimestre.
La production d'or payable(3) au troisième trimestre de 2008 s'est élevée à 68 753 onces, à un coût total décaissé moyen pondéré par once de 240 $. Ce chiffre est à comparer à une production d'or payable de 55 830 onces, à un coût total décaissé par once de moins 307 $, au troisième trimestre de 2007, lorsque seule LaRonde était en activité et que les prix du zinc étaient beaucoup plus élevés. Pour l'ensemble de l'exercice, la production d'or de LaRonde, Goldex et Kittila est maintenant prévue à environ 300 000 onces.
« Agnico-Eagle a enregistré une forte croissance de sa production d'or au troisième trimestre grâce à la mise en production commerciale à Goldex », a déclaré Sean Boyd, vice-président du conseil et chef de la direction. « La mine Kittila étant maintenant en phase de mise en service, nous sommes prêts à enregistrer une production d'or record au quatrième trimestre », a ajouté M. Boyd.
La Société entreprend son exercice annuel de planification de la durée de vie de la mine en fonction de ses réserves minérales les plus récemment publiées (février 2008). Les résultats devraient être publiés en décembre 2008. Comme annoncé précédemment, compte tenu de l'augmentation des coûts à l'échelle de l'industrie, les dépenses en immobilisations pour la période de 2008 à 2010 pourraient s'élever à environ 1,4 milliard de dollars, comme l'indique le communiqué de presse d'Agnico-Eagle du 23 juillet 2008. De ce montant, environ 680 millions de dollars avaient été dépensés au 30 septembre 2008. Environ 70 % du montant restant est engagé.
Pour les neuf premiers mois de 2008, le bénéfice net s'est élevé à 51,3 millions de dollars, soit 0,36 dollar par action, contre 74,2 millions de dollars, soit 0,57 dollar par action, pour les neuf premiers mois de 2007. Cette baisse est en grande partie due à une baisse de 37 % des prix réalisés pour le zinc entre les périodes comparatives, à une augmentation des charges de rémunération à base d'actions hors trésorerie et à des pertes nettes d'investissement, compensées en partie par une augmentation de 10 % de la production d'or et des prix de l'or en hausse ainsi qu'à un gain de conversion de devises étrangères.
Pour les neuf premiers mois de 2008, les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation se sont élevés à 164,5 millions $, en baisse par rapport à 196,7 millions $ pour les neuf premiers mois de 2007. Cette baisse est en grande partie attribuable à la baisse susmentionnée des prix du zinc, compensée en partie par une augmentation de la production et des prix de l'or et par des variations du fonds de roulement.
Conférence téléphonique demain
La Société tiendra sa conférence téléphonique trimestrielle le jeudi 30 octobre 2008 à 11 h (heure de l'Est). La direction passera en revue les résultats financiers de la Société pour le troisième trimestre 2008 et fournira une mise à jour de ses activités d'exploration et de développement.
Par webdiffusion :
Une retransmission audio en direct de la réunion sera disponible sur la page d'accueil du site Web de la Société à l'adressewww.agnico-eagle.com.
Par téléphone :
Pour ceux qui préfèrent écouter par téléphone, veuillez composer le 416-644-3414 ou le numéro sans frais 800-733-7571. Pour garantir votre participation, veuillez appeler environ cinq minutes avant le début prévu de l'appel.
Archives de rediffusion :
Veuillez composer le 416-640-1917 ou le numéro d'accès sans frais 877-289-8525, le code d'accès 21259722 suivi du signe dièse.
La conférence téléphonique sera retransmise du jeudi 30 octobre 2008 à 13h30 (EST) au jeudi 6 novembre 2008 à 23h59 (EST).
La webdiffusion ainsi que les diapositives de présentation seront archivées pendant 180 jours
sur le site Web.
Mine LaRonde - La forte production et la maîtrise des coûts se poursuivent
L'usine de LaRonde a traité en moyenne 7 105 tonnes de minerai par jour au cours du troisième trimestre de 2008, comparativement à une moyenne de 7 252 tonnes par jour au troisième trimestre de 2007.
Les coûts des sites miniers par tonne se sont élevés à 71 $ CA au troisième trimestre. Ces coûts sont supérieurs aux 66 $ CA par tonne enregistrés au troisième trimestre de 2007, en grande partie en raison de la hausse des coûts des consommables, principalement de l'acier, du carburant et des réactifs chimiques, et d'un tonnage légèrement inférieur traité.
Pour les neuf premiers mois de 2008, les coûts des sites miniers par tonne se sont élevés à 68 $ CA, contre 67 $ CA pour les neuf premiers mois de 2007. Cette légère hausse est en grande partie attribuable aux coûts plus élevés des consommables.
Sur une base par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, les coûts décaissés totaux par once de LaRonde sont demeurés très faibles par rapport aux normes du secteur, à 135 $ au troisième trimestre. En comparaison, les résultats du troisième trimestre de 2007, où les coûts décaissés totaux par once étaient de moins 307 $. L'augmentation des coûts décaissés totaux est due à des revenus de sous-produits beaucoup plus faibles résultant principalement de prix réalisés plus bas pour le zinc.
Au cours des neuf premiers mois de 2008, les coûts décaissés totaux par once de LaRonde ont été de moins 41 $, comparativement aux neuf premiers mois de 2007, où ils étaient de moins 430 $. Les coûts unitaires plus élevés sont en grande partie attribuables à la baisse des prix des sous-produits.
La mine Goldex démarre sa production commerciale et poursuit son accélération jusqu'à sa pleine capacité
La nouvelle mine Goldex a atteint la production commerciale le 1er août 2008. La production d'or au troisième trimestre de 2008 s'est élevée à 17 159 onces (dont 15 375 onces depuis le début de la production commerciale) à un coût total de 620 $ par once. Depuis le début du mois d'août, l'usine a continué d'améliorer son débit et a produit en moyenne environ 4 700 tonnes par jour jusqu'à la fin du troisième trimestre. La capacité maximale devrait être de 6 900 tonnes par jour et devrait être atteinte d'ici la fin de l'année 2008.
Depuis le début de la production commerciale, le coût moyen par tonne sur le site minier s'est établi à 34 $CA, mais il devrait baisser à 20 ou 25 $CA la tonne lorsque la capacité de pointe sera atteinte. Les taux de récupération des usines continuent également de s'améliorer. Ils sont actuellement de 85 %, contre 93 % selon les estimations de l'étude de faisabilité.
Au total, 56 840 mètres de forage de production, représentant 1,1 million de tonnes de minerai, ont été réalisés au cours du troisième trimestre. Au total, 2,5 millions de tonnes ont été forées jusqu'à présent en 2008. Environ 54 800 tonnes de minerai ont été broyées et se trouvent dans les installations de stockage en surface et souterraines.
La trésorerie reste solide malgré d'importants investissements dans la croissance de l'or ; la facilité bancaire a doublé pour atteindre 600 millions de dollars
Les liquidités et équivalents de trésorerie ont diminué pour s'établir à environ 112,2 millions de dollars au 30 septembre 2008, contre 150,0 millions de dollars au 30 juin 2008. Au cours du trimestre, Agnico-Eagle a ajouté 17,9 millions de dollars de liquidités provenant des activités d'exploitation. Les dépenses en immobilisations au cours du trimestre ont totalisé 253,7 millions de dollars, dont 125,5 millions de dollars pour la construction de Meadowbank, 54,2 millions de dollars pour Kittila, 29,3 millions de dollars pour Pinos Altos et 24,5 millions de dollars pour Lapa, 9,5 millions de dollars pour l'extension de LaRonde et 1,8 million de dollars pour Goldex.
Au cours du trimestre, la Société a offert ses actions Gold Eagle pour un produit en espèces d'environ 40 millions de dollars et plus de 760 000 actions de Goldcorp Inc. Au cours du trimestre également, la Société a investi environ 47 millions de dollars pour augmenter sa participation dans Comaplex Minerals Inc. à 15,6 %.
Au cours du trimestre, la Société a doublé ses lignes de crédit pour les porter à 600 millions de dollars et a utilisé 225 millions de dollars. La dette utilisée en vertu de ces lignes s'élève maintenant à environ 366 millions de dollars, dont 66 millions de dollars en lettres de crédit. Après la fin du trimestre, la Société a levé environ 55 millions de dollars canadiens par l'émission de 779 250 actions ordinaires accréditives au prix de 70 dollars canadiens par action, renforçant ainsi davantage sa situation financière.
Les projets de croissance de l'or progressent
La construction du projet minier de Kittila, détenu à 100 %, dans le nord de la Finlande, a commencé au deuxième trimestre 2006. Le projet devrait produire en moyenne 150 000 onces d'or par an sur la durée de vie estimée de la mine, soit 13 ans. Le démarrage initial est prévu au quatrième trimestre 2008. Kittila possède des réserves d'or probables de 3,0 millions d'onces (18,2 millions de tonnes titrant 5,1 grammes par tonne).
Les travaux de dynamitage du minerai ont commencé en mai et le premier concentré d'or a été produit en septembre. Il reste actuellement 1 800 tonnes de concentré en attente de traitement dans l'autoclave. Le premier concentré devrait être introduit dans l'autoclave début novembre, la mise en service étant en cours.
Au cours du troisième trimestre de 2008, 127 000 tonnes supplémentaires de minerai ont été extraites de la fosse. Au 30 septembre 2008, les stocks de minerai totalisaient 192 575 tonnes avec une teneur moyenne de 4,3 grammes d'or par tonne, selon l'échantillonnage des déblais.
La production d'or à Kittila devrait désormais être d'environ 20 000 onces en 2008.
Comme annoncé le 4 septembre 2008, 1,0 million d'onces d'or ont été ajoutées à la catégorie des ressources présumées à Kittila. Cela porte l'inventaire minéral total à 3,0 millions d'onces de réserves probables titrant 5,1 grammes par tonne sur 18,2 millions de tonnes, 5,4 millions de tonnes titrant 3,0 grammes par tonne, soit 0,5 million d'onces, de ressources indiquées et 15,7 millions de tonnes supplémentaires titrant 4,34 grammes par tonne, soit 2,2 millions d'onces, de ressources présumées. Compte tenu de la croissance des réserves et des ressources à ce jour, la Société envisage d'augmenter à l'avenir le taux de production ainsi que des méthodes pour accéder à la minéralisation plus profonde à Kittila.
Au projet minier Lapa, détenu à 100 %, dans le nord-ouest du Québec, la phase finale de construction a commencé au deuxième trimestre de 2006. Des réserves d'or prouvées et probables de 1,1 million d'onces (3,8 millions de tonnes titrant 8,9 grammes par tonne) devraient soutenir une production annuelle estimée à 125 000 onces sur une durée de vie prévue de la mine de sept ans.
Le développement des remontées latérales et verticales est bien avancé avec une avancée latérale de plus de 2 000 mètres et un développement des remontées d'environ 1 000 mètres achevé au cours du troisième trimestre. De plus, le minerai a été exposé au niveau 77. Actuellement, environ 8 600 tonnes de minerai sont stockées en surface, titrant 10,4 grammes par tonne.
La construction des installations de service de surface se déroule également bien. La production initiale à Lapa devrait débuter à la mi-2009.
À la mine LaRonde, détenue à 100 %, dans le nord-ouest du Québec, la construction de la nouvelle infrastructure d'accès au minerai profond (l'extension LaRonde) a débuté au deuxième trimestre de 2006. Des réserves prouvées et probables de 5,0 millions d'onces (34,9 millions de tonnes titrant 4,4 grammes par tonne) devraient soutenir la durée de vie de la mine jusqu'en 2021. La production annuelle d'or devrait atteindre en moyenne 340 000 onces au cours des 14 années restantes de la durée de vie de la mine, l'extension LaRonde contribuant à la production à compter de 2011.
Au cours du deuxième trimestre de 2007, le fonçage du puits interne du prolongement de LaRonde a débuté. À la fin du troisième trimestre, environ 330 mètres d'avancée avaient été réalisés.
Le projet minier Pinos Altos, détenu à 100 %, dans le nord du Mexique, possède des réserves d'or probables de 2,5 millions d'onces (24,7 millions de tonnes titrant 3,2 grammes par tonne). De plus, la propriété contient une importante réserve d'argent de plus de 73,1 millions d'onces (provenant des mêmes 24,7 millions de tonnes titrant 92,2 grammes par tonne). La construction du projet a été approuvée en août 2007. La production annuelle moyenne devrait être d'environ 190 000 onces d'or sur une durée de vie estimée de la mine de 12 ans, la mise en service étant prévue au troisième trimestre de 2009.
L'exploitation à ciel ouvert a commencé et le développement de pré-production a dépassé les prévisions, avec plus de six millions de tonnes de stériles avant décapage réalisées à ce jour. Le développement total de la rampe souterraine dépasse maintenant trois kilomètres. Une petite quantité de minerai à ciel ouvert sera extraite et stockée au quatrième trimestre de 2008.
La construction de l'usine a commencé au troisième trimestre de 2008. L'achèvement important des travaux de terrassement pour la plateforme de lixiviation, l'usine de traitement et d'autres installations, l'érection de l'acier pour l'atelier de camions et les installations d'entrepôt, les premières coulées de béton importantes, y compris les fondations du broyeur à boulets et du broyeur SAG et plusieurs fondations de réservoirs, l'installation et la mise en service du camp de construction et la ligne électrique de 33 kV ont tous été réalisés au cours du trimestre.
Trois foreuses d'exploration de surface et deux foreuses d'exploration souterraines sont actuellement en service à Pinos Altos. Les résultats favorables de la campagne de forage sur place devraient produire de nouvelles ressources et réserves à Santo Nino, des extensions de la zone minéralisée latéralement et en profondeur à Oberon de Weber, des extensions du potentiel de ressources et de réserves à Cerro Colorado et Cerro Colorado West, et des résultats de remplissage qui devraient permettre la conversion des ressources à San Eligio.
Les forages d'exploration se poursuivent également dans la région de Creston/Mascota. Cette région, située à environ 10 kilomètres au nord-ouest du gisement principal de Santo Nino à Pinos Altos, possède actuellement une ressource aurifère présumée de 7,7 millions de tonnes titrant 1,4 gramme par tonne d'or et 16,2 grammes par tonne d'argent. Les travaux d'ingénierie de base, communautaires et environnementaux ont commencé. Une étude préliminaire de délimitation de ce qui pourrait être une exploitation minière autonome devrait être achevée d'ici la fin de 2008.
Le projet Meadowbank, détenu à 100 % par Agnico-Eagle au Nunavut, possède des réserves d'or probables de 3,5 millions d'onces (29,3 millions de tonnes titrant 3,7 grammes par tonne). Grâce à une importante ressource aurifère supplémentaire, le projet reste ouvert à l'expansion. La production d'or initiale est prévue au premier trimestre de 2010. La production annuelle d'or est actuellement estimée à 360 000 onces en moyenne sur la durée de vie estimée de la mine, soit neuf ans.
Au cours du trimestre, les équipes minières ont travaillé à la préparation des digues et à la piste d'atterrissage. La première roche de la digue Est a été mise à l'eau le 30 juillet et elle a été achevée un mois plus tard. Le mur de protection de la digue Est a été fermé et la digue du chenal Ouest a été achevée en septembre. Au cours des trois derniers mois, 957 464 tonnes de roche ont été extraites des différentes fosses et carrières.
À la fin du trimestre, le revêtement du bâtiment de l'usine était achevé à environ 60 %. Les fondations de la centrale électrique sont terminées et le montage de l'acier est terminé à environ 90 % et le revêtement devrait commencer en octobre. Tous les bâtiments principaux devraient être entièrement fermés avant la fin de l'année 2008.
Le nouveau camp d'exploration, situé à environ 10 kilomètres au sud du camp principal de Meadowbank, est désormais pleinement opérationnel. Cinq nouvelles foreuses sont arrivées au camp d'exploration en prévision de la saison de forage hivernale. Dès que possible, le forage commencera à partir de la glace sur les trous de condamnation et le programme de forage en profondeur sur l'île Goose.
À propos d’Agnico-Eagle
Agnico-Eagle est un producteur d'or canadien établi de longue date, dont les exploitations sont situées au Québec et en Finlande et dont les activités d'exploration et de mise en valeur se déroulent au Canada, au Mexique et aux États-Unis. La mine LaRonde d'Agnico-Eagle est le plus important gisement d'or du Canada en termes de réserves. La Société est pleinement exposée à la hausse des prix de l'or, conformément à sa politique de ne pas vendre d'or à terme. Elle a versé un dividende en espèces pendant 26 années consécutives.
<<
-------------------------
(1) Total cash costs per ounce is a non-GAAP measure. For reconciliation
of total cash costs per ounce to production costs, as reported in the
financial statements, see Note 1 to the financial statements at the
end of this news release.
(2) Minesite costs per tonne is a non-GAAP measure. For reconciliation of
this measure to production costs, as reported in the financial
statements, see Note 1 to the financial statements at the end of this
news release.
(3) Payable gold production means the quantity of a mineral produced
during a period contained in products that are sold by the Company,
whether such products are sold during the period or held as inventory
at the end of the period.
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
SUMMARY OF OPERATIONS KEY PERFORMANCE INDICATORS
(thousands of United States dollars, except where noted, US GAAP basis)
(Unaudited)
Three
-----
months
------
Three months ended ended Nine Months ended
------------------ ----- -----------------
September 30, June 30 September 30
------------- ------- ------------
2008 2007 2008 2008 2007
---- ---- ---- ---- ----
Gross profit (exclusive
of amortization shown
below)
LaRonde................ $37,190 $59,876 $39,357 $152,030 $199,553
Goldex................. 3,456 - - 3,456 -
------- ------- ------- ------- -------
Operating margin....... 40,646 59,876 39,357 155,486 199,553
Amortization........... 9,049 7,578 7,516 23,595 21,600
Corporate.............. 10,929 31,394 18,488 46,696 65,217
------- ------- ------- ------- -------
Income before tax...... 20,668 20,904 13,353 85,195 112,736
Tax provision.......... 6,630 9,452 5,006 33,902 38,553
------- ------- ------- ------- -------
Net earnings........... $14,038 $11,452 $8,347 $51,293 $74,183
------- ------- ------- ------- -------
------- ------- ------- ------- -------
Net earning per share.. $0.10 $0.08 $0.06 $0.36 $0.57
------- ------- ------- ------- -------
------- ------- ------- ------- -------
Operating cash flow.... $17,908 $54,941 $92,792 $164,524 $196,683
Realized price per
sales volume (US$):
Gold (per ounce)..... $903 $748 $804 $926 $697
Silver (per ounce)... $13.87 $12.79 $16.56 $16.72 $13.39
Zinc (per tonne)..... $1,667 $2,838 $1,728 $2,005 $3,165
Copper (per tonne)... $6,732 $7,910 $8,534 $8,598 $7,342
Payable production:
Gold (ounces)
LaRonde.............. 51,594 55,830 59,452 161,938 170,810
Goldex (Note 1)...... 17,159 - 8,305 25,464 -
------- ------- ------- ------- -------
Total gold (ounces).. 68,753 55,830 67,757 187,402 170,810
------- ------- ------- ------- -------
------- ------- ------- ------- -------
Silver (000's ounces) 1,167 1,222 956 3,149 3,754
Zinc (tonnes)........ 18,040 18,609 13,863 51,731 54,015
Copper (tonnes)...... 1,567 1,647 2,165 5,185 5,327
Payable metal sold:
Gold
(ounces - LaRonde).. 48,517 55,797 56,650 156,763 170,400
Gold
(ounces - Goldex)... 13,860 - - 13,860 -
Silver (000's ounces) 1,085 1,192 955 3,058 3,957
Zinc (tonnes)........ 16,541 19,487 15,260 50,512 53,714
Copper (tonnes)...... 1,421 1,644 2,108 4,950 5,310
Total cash costs per
ounce (Note 2):
Gold
LaRonde................ $ 135 $ (307) $ 113 $ (41) $ (430)
Goldex (Note 1)........ 620 - - 620 -
------- ------- ------- ------- -------
Weighted average total.
cash costs per ounce.. $ 240 $ (307) $ 113 $ 15 $ (430)
------- ------- ------- ------- -------
------- ------- ------- ------- -------
Notes
(1) Includes commercial production of 15,375 ounces since August 1, 2008;
Non commercial production of 1,784 ounces in Q3 and 10,089 ounces
YTD.
(2) Total cash costs per ounce, net of copper, zinc and other byproduct
credits. Total is weighted average based on commercial production
ounces. Total cash costs per ounce is a non-GAAP measure. For a
reconciliation to the financial statements, see Note 3 to the
financial statements. See also "Note Regarding Certain Measures of
Performance"
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(thousands of United States dollars, US GAAP basis)
(Unaudited)
As at As at
September 30, December 31,
2008 2007
---------- ----------
ASSETS
Current
Cash and cash equivalents.................. $ 112,209 $ 396,019
Trade receivables.......................... 60,811 79,419
Inventories:
Ore stockpiles........................... 20,163 5,647
Concentrates............................. 5,431 1,913
Supplies................................. 39,807 15,637
Other current assets....................... 158,711 91,125
---------- ----------
Total current assets......................... 397,132 589,760
Other assets................................. 8,944 16,436
Future income and mining tax assets.......... 23,165 5,905
Property, plant and mine development......... 2,792,623 2,123,397
---------- ----------
$ 3,221,864 $ 2,735,498
---------- ----------
---------- ----------
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
Current
Accounts payable and accrued liabilities... $ 191,529 $ 108,227
Dividends payable.......................... 438 26,280
Interest payable........................... 458 -
Total current liabilities.................... 192,425 134,507
---------- ----------
Bank debt.................................... 300,000 -
---------- ----------
Reclamation provision and other liabilities.. 64,567 57,941
---------- ----------
Future income and mining tax liabilities..... 501,305 484,116
---------- ----------
Shareholders' equity
Common shares
Authorized - unlimited
Issued - 143,874,312 (December 31, 2007
- 142,403,379)............................ 1,982,427 1,931,667
Stock options................................ 36,995 23,573
Contributed surplus.......................... 15,166 15,166
Retained earnings............................ 163,533 112,240
Accumulated other comprehensive loss......... (34,554) (23,712)
---------- ----------
Total shareholders' equity................... 2,163,567 2,058,934
---------- ----------
$ 3,221,864 $ 2,735,498
---------- ----------
---------- ----------
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME AND COMPREHENSIVE INCOME
(thousands of United States dollars except share and per
share amounts, US GAAP basis)
(Unaudited)
Three months ended Nine months ended
------------------ -----------------
September 30, September 30,
------------- -------------
2008 2007 2008 2007
---- ---- ---- ----
REVENUES
Revenues from mining
operations................. $ 91,171 $ 104,812 $ 295,703 $ 323,477
Interest and sundry income.. 2,568 7,448 9,326 18,793
Write-down on sale of
available-for-sale
securities................. (35,588) - (35,588) -
Gain on sale of
available-for-sale
securities................. 25,219 886 25,626 4,088
------- ------- ------- -------
83,370 113,146 295,067 346,358
COSTS AND EXPENSES
Production.................. 50,525 44,936 140,217 123,924
Loss on derivative financial
instruments................ - - - 5,829
Exploration and corporate
development................ 8,325 3,792 26,163 18,658
Amortization................ 9,049 7,578 23,595 21,600
General and administrative.. 10,829 7,744 40,456 24,420
Provincial capital tax...... 1,439 2,008 3,314 4,508
Interest.................... 1,038 941 2,356 2,662
Foreign currency loss
(gain)..................... (18,503) 25,243 (26,229) 32,021
------- ------- ------- -------
Income before income, mining
and federal capital taxes.. 20,668 20,904 85,195 112,736
Income and mining tax
expense.................... 6,630 9,452 33,902 38,553
------- ------- ------- -------
Net income for the period... $ 14,038 $ 11,452 $ 51,293 $ 74,183
------- ------- ------- -------
------- ------- ------- -------
Net income per share
- basic.................... $ 0.10 $ 0.08 $ 0.36 $ 0.57
------- ------- ------- -------
------- ------- ------- -------
Net income per share
- diluted.................. $ 0.10 $ 0.08 $ 0.35 $ 0.55
------- ------- ------- -------
------- ------- ------- -------
Weighted average number of
shares outstanding
(in thousands)
Basic..................... 143,831 135,509 143,641 130,151
Diluted................... 144,975 140,223 144,785 134,866
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(thousands of United States dollars, US GAAP basis)
(Unaudited)
Three months ended Nine months ended
------------------ -----------------
September 30, September 30,
------------- -------------
2008 2007 2008 2007
---- ---- ---- ----
Operating activities
Net income for the period... $ 14,038 $ 11,452 $ 51,293 $ 74,183
Add (deduct) items not
affecting cash:
Amortization.............. 9,049 7,578 23,595 21,600
Future income and mining
taxes.................... 6,468 7,960 33,342 30,221
Unrealized loss on
derivative contracts..... - - - 5,018
Gain on sale of
available-for-sale
securities............... 10,369 (886) 9,962 (4,088)
Amortization of deferred
costs and other............ (17,325) 25,888 (8,736) 49,410
Changes in non-cash working
capital balances
Trade receivables......... 20,453 1,892 18,608 10,368
Income taxes payable...... - (17,121) - (14,231)
Other taxes recoverable... (16,606) - (32,067) -
Inventories............... (39,885) 3,959 (43,248) (2,049)
Other current assets...... 11,341 (7,590) 39,568 (13,779)
Interest payable.......... 458 - 458 -
Accounts payable and
accrued liabilities...... 19,549 21,809 71,749 40,030
------- ------- ------- -------
Cash provided by operating
activities................. 17,908 54,941 164,524 196,683
------- ------- ------- -------
Investing activities
Additions to property, plant
and mine development....... (253,684) (146,716) (678,307) (321,950)
Acquisition, investments
and other.................. (8,119) (2,707) (60,333) (22,060)
Cash acquired upon
acquisition of Cumberland
Resources Ltd.............. - - - 84,207
------
Cash used in investing
activities (261,803) (149,423) (738,640) (259,803)
------- ------- ------- -------
Financing activities
Dividends paid.............. - - (23,779) (13,406)
Repayment of capital lease.. (15,423) - (15,423) -
Bank debt................... 225,000 - 300,000 -
Proceeds from common shares
issued..................... 4,597 15,361 38,353 19,957
------- ------- ------- -------
Cash provided by (used in)
financing activities....... 214,174 15,361 299,151 6,551
------- ------- ------- -------
Effect of exchange rate
changes on cash and cash
equivalents................ (8,023) 11,381 (8,845) 25,546
------- ------- ------- -------
Net increase in cash and
cash equivalents during
the period................. (37,744) (67,740) (283,810) (31,023)
Cash and cash equivalents,
beginning of period........ 149,953 495,334 396,019 458,617
------- ------- ------- -------
Cash and cash equivalents,
end of period.............. $ 112,209 $ 427,594 $ 112,209 $ 427,594
------- ------- ------- -------
------- ------- ------- -------
Other operating cash flow
information:
Interest paid during the
period..................... $ 2,667 $ 509 $ 3,369 $ 1,638
------- ------- ------- -------
------- ------- ------- -------
Income, mining and capital
taxes paid during the
period..................... $ 3,854 $ 20,407 $ 3,854 $ 23,544
------- ------- ------- -------
------- ------- ------- -------
Note 3
The following tables provide a reconciliation of the total cash costs per
ounce of gold produced and mine site costs per tonne to the interim
consolidated financial statements:
Three months ended Nine months ended
September 30, September 30,
(thousands of dollars, --------------------- --------------------
except where noted) 2008 2007 2008 2007
---------------------------- ---------- ---------- --------- ----------
Production costs per
Consolidated Statements
of Income.................. $50,525 $44,936 $140,217 $123,924
Adjustments:
Byproduct revenues........ (34,867) (63,175) (137,672) (204,653)
Inventory adjustment(i)... 767 1,396 1,124 8,078
Non-cash reclamation
provision................ (326) (293) (938) (837)
---------- ---------- --------- ----------
Cash operating costs........ $16,099 $ (17,126) $2,731 $(73,488)
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Gold production (ounces).... 66,969 55,830 177,313 170,810
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Total cash costs
(per ounce)(ii)............ $240 $(307) $15 $(430)
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Three months ended Nine months ended
September 30, September 30,
(thousands of dollars, --------------------- --------------------
except where noted) 2008 2007 2008 2007
---------------------------- ---------- ---------- --------- ----------
Production costs per
Consolidated Statements
of Income................. $50,525 $44,936 $140,217 $123,924
Attributable to LaRonde..... 42,393 44,936 132,085 123,924
Attributable to Goldex...... 8,132 - 8,132 -
---------- ---------- --------- ----------
Total....................... $50,525 $44,936 $140,217 123,924
---------- ---------- --------- ----------
LaRonde Cost per Tonne
----------------------
Production costs............ $42,393 $44,936 $132,085 $123,924
Adjustments:
Inventory adjustments (iii). 2,364 (2,576) 1,462 2,319
Non-cash reclamation
provision.................. (293) (293) (906) (837)
---------- ---------- --------- ----------
Minesite operating
costs (US$)................ $44,464 $42,067 $132,641 $125,406
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Minesite operating
costs (C$)................. $46,592 $44,138 $135,374 $134,857
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Tonnes of ore milled
(000's tonnes)............. 653 667 1,992 2,018
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Minesite costs per
tonne (C$) (iv)............ $71 $66 $68 $67
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Goldex Cost per Tonne
---------------------
Production costs............ $8,132 $- $8,132 $-
Adjustments:
Inventory adjustments (iii) 1,434 - 1,434 -
Non-cash reclamation
provision.................. (33) - (33) -
---------- ---------- --------- ----------
Minesite operating
costs (US$)................ $9,533 $- $9,533 $-
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Minesite operating
costs (C$)................. $9,761 $- $9,761 $-
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Tonnes of ore milled
(000's tonnes)............. 286 - 286 -
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Minesite costs per
tonne (C$) (iv)............ $34 $- $34 $-
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Notes:
(i) Under the Company's revenue recognition policy, revenue is
recognized on concentrates when legal title passes. Since total
cash costs are calculated on a production basis, this inventory
adjustment reflects the sales margin on the portion of concentrate
production for which revenue has not been recognized in the
period.
(ii) Total cash costs is not a recognized measure under US GAAP and
this data may not be comparable to data presented by other gold
producers. The Company believes that this generally accepted
industry measure is a realistic indication of operating
performance and is useful in allowing year over year comparisons.
As illustrated in the table above, this measure is calculated by
adjusting Production Costs as shown in the Consolidated Statements
of Income and Comprehensive Income for net byproduct revenues,
royalties, inventory adjustments and asset retirement provisions.
This measure is intended to provide investors with information
about the cash generating capabilities of the Company's mining
operations. Management uses this measure to monitor the
performance of the Company's mining operations. Since market
prices for gold are quoted on a per ounce basis, using this per
ounce measure allows management to assess the mine's cash
generating capabilities at various gold prices. Management is
aware that this per ounce measure of performance can be impacted
by fluctuations in byproduct metal prices and exchange rates.
Management compensates for the limitation inherent with this
measure by using it in conjunction with the minesite costs per
tonne measure (discussed below) as well as other data prepared in
accordance with US GAAP. Management also performs sensitivity
analyses in order to quantify the effects of fluctuating metal
prices and exchange rates.
(iii) This inventory adjustment reflects production costs associated
with unsold concentrates.
(iv) Minesite costs per tonne is not a recognized measure under US GAAP
and this data may not be comparable to data presented by other
gold producers. As illustrated in the table above, this measure is
calculated by adjusting Production Costs as shown in the
Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income for
inventory and asset retirement provisions and then dividing by
tonnes processed through the mill. Since total cash costs data can
be affected by fluctuations in byproduct metal prices and exchange
rates, management believes minesite costs per tonne provides
additional information regarding the performance of mining
operations and allows management to monitor operating costs on a
more consistent basis as the per tonne measure eliminates the cost
variability associated with varying production levels. Management
also uses this measure to determine the economic viability of
mining blocks. As each mining block is evaluated based on the net
realizable value of each tonne mined, in order to be economically
viable the estimated revenue on a per tonne basis must be in
excess of the minesite costs per tonne. Management is aware that
this per tonne measure is impacted by fluctuations in production
levels and thus uses this evaluation tool in conjunction with
production costs prepared in accordance with US GAAP. This measure
supplements production cost information prepared in accordance
with US GAAP and allows investors to distinguish between changes
in production costs resulting from changes in production versus
changes in operating performance.
Detailed Mineral Reserve and Resource Data - December 31, 2007
-------------------------------------------------------------------------
Au
Category (000's Tonnes
and Zone Au(g/t) Ag(g/t) Cu(%) Zn(%) oz.) (000's)
-------------------------------------------------------------------------
Proven Mineral
Reserve
-------------------------------------------------------------------------
Goldex 2.23 18 250
-------------------------------------------------------------------------
Lapa 10.65 1 2.8
-------------------------------------------------------------------------
LaRonde 2.77 73.80 0.33 3.81 416 4,672
-------------------------------------------------------------------------
Subtotal
Proven
Mineral
Reserve 2.75 435 4,924
-------------------------------------------------------------------------
Probable
Mineral
Reserve
-------------------------------------------------------------------------
Goldex 2.20 1,616 22,849
-------------------------------------------------------------------------
Kittila 5.12 2,996 18,205
-------------------------------------------------------------------------
Lapa 8.86 1,070 3,756
-------------------------------------------------------------------------
LaRonde 4.67 34.61 0.30 1.67 4,542 30,225
-------------------------------------------------------------------------
Meadowbank 3.67 3,453 29,261
-------------------------------------------------------------------------
Pinos Altos 3.21 92.21 2,547 24,657
-------------------------------------------------------------------------
Subtotal
Probable
Mineral
Reserve 3.91 16,224 128,952
-------------------------------------------------------------------------
Total Proven
and Probable
Mineral
Reserves 3.87 16,659 133,877
-------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
Category Tonnes
and Zone Au(g/t) Ag(g/t) Cu(%) Zn(%) (000's)
--------------------------------------------------------------
Indicated
Mineral
Resource
--------------------------------------------------------------
Bousquet 5.63 1,704
--------------------------------------------------------------
Ellison 5.68 415
--------------------------------------------------------------
Goldex 2.75 304
--------------------------------------------------------------
Kittila 3.03 5,416
--------------------------------------------------------------
Lapa 4.48 865
--------------------------------------------------------------
LaRonde 2.14 25.33 0.14 1.70 5,643
--------------------------------------------------------------
Meadowbank 2.30 14,582
--------------------------------------------------------------
Pinos Altos 1.36 49.88 6,182
--------------------------------------------------------------
Total
Indicated
Resource 2.48 35,111
--------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
Category Tonnes
and Zone Au(g/t) Ag(g/t) Cu(%) Zn(%) (000's)
--------------------------------------------------------------
Inferred
Mineral
Resource
--------------------------------------------------------------
Bousquet 7.45 1,667
--------------------------------------------------------------
Ellison 5.81 786
--------------------------------------------------------------
Goldex 2.35 11,889
--------------------------------------------------------------
Kittila 4.34 15,736
--------------------------------------------------------------
Lapa 8.96 759
--------------------------------------------------------------
LaRonde 6.26 22.65 0.47 1.07 4,723
--------------------------------------------------------------
Meadowbank 3.49 3,434
--------------------------------------------------------------
Pinos Altos 1.44 24.08 12,237
--------------------------------------------------------------
Total
Inferred
Resource 3.50 51,231
--------------------------------------------------------------
Tonnage amounts and contained metal amounts presented in the tables in
this news release have been rounded to the nearest thousand. Reserves
are not a sub-set of resources.
>> Énoncés prospectifs
Les informations contenues dans ce communiqué de presse ont été préparées en date du 29 octobre 2008. Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des « énoncés prospectifs » au sens de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995 des États-Unis et des informations prospectives au sens des dispositions des lois provinciales canadiennes sur les valeurs mobilières. Lorsqu'ils sont utilisés dans ce document, des mots tels que « anticiper », « s'attendre à », « estimer », « prévoir », « planifié », « va », « probable » et d'autres expressions similaires visent à identifier des énoncés ou des informations prospectives. De tels énoncés comprennent, sans s'y limiter : les estimations de la production de la Société, y compris les teneurs estimées du minerai, la production de métal, les dates de démarrage de la mine, la durée de vie des horizons miniers, les coûts décaissés totaux prévus et les coûts des sites miniers, les estimations de la production réelle et les dépenses d'exploration et d'investissement projetées, y compris les coûts et autres estimations sur lesquels ces projections sont fondées ; la suffisance du capital ; la situation de trésorerie de la Société et d'autres énoncés et informations concernant les tendances anticipées en ce qui concerne les opérations et l'exploration de la Société. Ces énoncés reflètent les opinions de la Société à la date du présent communiqué de presse et sont assujettis à certains risques, incertitudes et hypothèses. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre de facteurs et d'hypothèses qui, bien qu'ils soient considérés comme raisonnables par Agnico-Eagle à la date de ces énoncés, sont intrinsèquement assujettis à d'importantes incertitudes et contingences commerciales, économiques et concurrentielles. Les facteurs et hypothèses d'Agnico-Eagle contenus dans le présent communiqué de presse, qui peuvent s'avérer inexacts, comprennent, sans s'y limiter, les hypothèses énoncées dans les présentes : qu'il n'y a aucune perturbation importante touchant les activités, que ce soit en raison de conflits de travail, de ruptures d'approvisionnement, de dommages à l'équipement, d'événements naturels, de changements politiques, de problèmes de titres ou autres; que l'obtention des permis, le développement et l'expansion de chacun des projets de développement d'Agnico-Eagle se déroulent conformément aux attentes actuelles et qu'Agnico-Eagle ne modifie pas ses plans de développement relatifs à ces projets; que le taux de change entre le dollar canadien, l'euro de l'Union européenne, le peso mexicain et le dollar américain sera approximativement conforme aux niveaux actuels ou tel qu'indiqué dans le présent communiqué de presse ou dans le formulaire 20-F de la Société mentionné ci-dessous; les prix de l'or, de l'argent, du zinc et du cuivre seront conformes aux attentes d'Agnico-Eagle; les prix des principales fournitures minières et de construction, y compris les coûts de main-d'œuvre, demeureront conformes aux attentes actuelles d'Agnico-Eagle; la production répondra aux attentes; les estimations actuelles d'Agnico-Eagle concernant les réserves minérales, les ressources minérales, les teneurs minérales et la récupération minérale sont exactes; il n'y aura aucun retard important dans le calendrier d'achèvement des projets de développement en cours; et il n'y aura aucune variation importante dans l'environnement fiscal et réglementaire actuel. De nombreux facteurs, connus et inconnus, pourraient faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement différents de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Ces risques comprennent, sans s'y limiter : la volatilité des prix de l'or et d'autres métaux; l'incertitude des estimations des réserves minérales, des ressources minérales, des teneurs minérales et de la récupération minérale; incertitude de la production future, retards dans la livraison et l'installation de l'équipement, dépenses en capital et autres coûts ; fluctuations monétaires ; financement des besoins en capital supplémentaires ; coût des programmes d'exploration et de développement ; risques miniers ; risques associés aux opérations à l'étranger ; réglementation gouvernementale et environnementale ; volatilité du cours de l'action de la Société ; et risques associés aux stratégies de dérivés de métaux dérivés de la Société. Pour une discussion plus détaillée de ces risques et autres facteurs, consultez la notice annuelle de la Société et le rapport annuel sur formulaire 20-F pour l'exercice clos le 31 décembre 2007, ainsi que les autres documents déposés par la Société auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « SEC »). La Société n'a pas l'intention et n'assume aucune obligation de mettre à jour ces énoncés et informations prévisionnels, sauf si la loi l'exige. Par conséquent, il est conseillé aux lecteurs de ne pas se fier indûment aux énoncés prévisionnels. Certaines des déclarations qui précèdent, principalement liées aux projets, sont fondées sur des opinions préliminaires de la Société concernant, entre autres, la teneur, le tonnage, le traitement, les méthodes d'extraction, les coûts en capital, les coûts décaissés totaux, les coûts des sites miniers et l'emplacement des infrastructures de surface. Les résultats réels et les décisions finales peuvent être sensiblement différents de ceux actuellement prévus.
Notes aux investisseurs concernant l'utilisation des ressources
Mise en garde à l’intention des investisseurs concernant les estimations des ressources mesurées et indiquées.
Ce communiqué de presse peut utiliser les termes « ressources mesurées » et « ressources
indiquées ». Nous informons les investisseurs que même si ces termes sont reconnus et
requis par la réglementation canadienne, la SEC ne les reconnaît pas. Les investisseurs
sont avertis de ne pas supposer qu'une partie ou la totalité des gisements minéraux de
ces catégories seront un jour convertis en réserves.
Mise en garde aux investisseurs concernant les estimations des ressources présumées.
Ce communiqué de presse peut également utiliser le terme « ressources présumées ». Nous informons
les investisseurs que bien que ce terme soit reconnu et exigé par la
réglementation canadienne, la SEC ne le reconnaît pas. Les « ressources présumées » comportent une grande
incertitude quant à leur existence et une grande incertitude quant à leur
faisabilité économique et juridique. On ne peut pas supposer que la totalité ou une partie
d'une ressource minérale présumée sera un jour reclassée dans une catégorie supérieure. En vertu
des règles canadiennes, les estimations des ressources minérales présumées ne peuvent pas servir de base
aux études de faisabilité ou de préfaisabilité, sauf dans de rares cas. Les
investisseurs sont avertis de ne pas supposer qu'une partie ou la totalité d'une ressource présumée existe ou est
économiquement ou légalement exploitable.
Données scientifiques et techniques
Agnico-Eagle Mines Limited publie des estimations de ressources et de réserves minérales conformément aux lignes directrices de l'ICM pour l'estimation, la classification et la publication des ressources et des réserves.
Mise en garde à l'intention des investisseurs américains : la SEC autorise les sociétés minières américaines à divulguer, dans leurs documents déposés auprès de la SEC, uniquement les gisements minéraux qu'une société peut extraire ou produire de manière économique et légale. Nous utilisons certains termes dans ce communiqué de presse, tels que « mesuré », « indiqué », « inféré » et « ressources » que les directives de la SEC interdisent strictement aux sociétés enregistrées aux États-Unis d'inclure dans leurs documents déposés auprès de la SEC. Les investisseurs américains sont vivement encouragés à examiner attentivement les informations contenues dans notre formulaire 20-F, qui peuvent être obtenues auprès de nous ou sur le site Web de la SEC à l'adresse suivante :http://sec.gov/edgar.shtmlUne étude de faisabilité « finale » ou « bancaire » est requise pour satisfaire aux exigences de désignation des réserves en vertu de l'Industry Guide 7. Les estimations ont été calculées en utilisant les prix moyens historiques des métaux sur trois ans et les taux de change conformément à l'Industry Guide 7 de la SEC. L'Industry Guide 7 exige l'utilisation de prix qui reflètent les conditions économiques actuelles au moment de la détermination des réserves, ce que le personnel de la SEC a interprété comme signifiant les prix moyens historiques sur trois ans. Les hypothèses utilisées pour l'estimation des réserves et des ressources minérales communiquées par la Société le 15 février 2008 étaient basées sur des prix moyens sur trois ans pour la période se terminant le 31 décembre 2007 de 583 $ l'once d'or, 10,77 $ l'once d'argent, 1,19 $ la livre de zinc, 2,65 $ la livre de cuivre et des taux de change C$/US$, US$/Euro et Peso mexicain/US$ de 1,14, 1,29 et 10,91, respectivement.
La Norme canadienne 43-101 des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (la « Norme 43-101 ») exige que les sociétés minières divulguent leurs réserves et leurs ressources en utilisant
les sous-catégories de réserves « prouvées », de réserves « probables », de ressources « mesurées », de ressources « indiquées » et de ressources « présumées ». Les ressources minérales
qui ne sont pas des réserves minérales n'ont pas de viabilité économique démontrée.
Une réserve minérale est la partie exploitable économiquement d'une ressource mesurée ou indiquée, démontrée par au moins une étude de faisabilité préliminaire.
Cette étude doit inclure des informations adéquates sur l'extraction, le traitement,
la métallurgie, l'économie et d'autres facteurs pertinents qui démontrent, au
moment de la déclaration, que l'extraction économique peut être justifiée. Une
réserve minérale comprend les matériaux de dilution et permet les pertes qui peuvent survenir
lorsque le matériau est extrait. Une réserve minérale prouvée est la
partie exploitable économiquement d'une ressource mesurée pour laquelle la quantité, la teneur ou la qualité, les
densités, la forme et les caractéristiques physiques sont si bien établies qu'elles
peuvent être estimées avec suffisamment de confiance pour permettre l'application appropriée des
paramètres techniques et économiques, pour soutenir la planification de la production et
l'évaluation de la viabilité économique du gisement. Une réserve minérale
probable est la partie économiquement exploitable d'une ressource minérale indiquée
pour laquelle la quantité, la teneur ou la qualité, les densités, la forme et les caractéristiques
physiques peuvent être estimées avec un niveau de confiance suffisant pour
permettre l'application appropriée des paramètres techniques et économiques,
pour soutenir la planification minière et l'évaluation de la viabilité économique du gisement.
Une ressource minérale est une concentration ou une occurrence de matière organique naturelle,
solide, inorganique ou fossilisée dans ou sur la croûte terrestre, sous une forme, une quantité et une qualité telles qu'elle présente des perspectives
raisonnables d'extraction économique. L'emplacement, la quantité, la teneur, les caractéristiques
géologiques et la continuité d'une ressource minérale sont connus, estimés ou
interprétés à partir de preuves et de connaissances géologiques spécifiques. Une
ressource minérale mesurée est la partie d'une ressource minérale pour laquelle la quantité, la teneur
ou la qualité, les densités, la forme, les caractéristiques physiques peuvent être estimées
avec un niveau de confiance suffisant pour permettre l'application appropriée de
paramètres techniques et économiques, pour soutenir la planification minière et l'évaluation
de la viabilité économique du gisement. L'estimation est basée sur des informations détaillées et
fiables d'exploration, d'échantillonnage et d'essai recueillies par des
techniques appropriées à partir d'emplacements tels que des affleurements, des tranchées, des puits,
des chantiers et des trous de forage qui sont suffisamment rapprochés pour confirmer à la fois la
continuité géologique et la continuité de la teneur. Une ressource minérale indiquée est la partie
d'une ressource minérale pour laquelle la quantité, la teneur ou la qualité, les densités, la forme et
les caractéristiques physiques peuvent être estimées avec un niveau de confiance
suffisant pour permettre l'application appropriée des paramètres
techniques et économiques, afin de soutenir la planification minière et l'évaluation de la viabilité
économique du gisement. L'estimation est basée sur des informations d'exploration et
d'essai détaillées et fiables recueillies par des techniques appropriées à partir d'emplacements
tels que des affleurements, des tranchées, des puits, des chantiers et des trous de forage qui sont suffisamment
rapprochés pour que la continuité géologique et la continuité de la teneur puissent être raisonnablement supposées.
Une ressource minérale présumée est la partie d'une ressource minérale pour laquelle
la quantité et la teneur ou la qualité peuvent être estimées sur la base de
preuves géologiques et d'un échantillonnage limité et d'une continuité
géologique et de teneur raisonnablement supposée, mais non vérifiée. L'estimation est basée sur des informations
et un échantillonnage limités recueillis par des techniques appropriées à partir d'emplacements
tels que des affleurements, des tranchées, des puits, des chantiers et des trous de forage. Les ressources minérales qui
ne sont pas des réserves minérales n'ont pas de viabilité économique démontrée.
Les investisseurs sont avertis de ne pas supposer qu’une partie ou la totalité d’une ressource présumée existe ou est économiquement ou légalement exploitable.
Une étude de faisabilité est une étude complète d'un gisement minéral dans laquelle
tous les facteurs géologiques, techniques, juridiques, opérationnels, économiques, sociaux, environnementaux et autres facteurs pertinents sont pris en compte de manière
suffisamment détaillée pour pouvoir raisonnablement servir de base à une décision
finale par une institution financière de financer le développement du gisement pour la
production minérale.
Les réserves minérales présentées dans cette divulgation ne constituent pas un sous-ensemble de
ressources minérales.
Une personne qualifiée, Dyane Duquette, géologue principale du groupe des services techniques de la Société, bureau régional de l'Abitibi, était responsable de l'estimation des réserves et des ressources minérales du projet Goldex. Les descriptions des hypothèses, paramètres et méthodes clés utilisés pour estimer les ressources et les réserves minérales ainsi que les éléments susceptibles d'avoir une incidence importante sur ces dernières se trouvent dans le rapport technique sur l'estimation des ressources et des réserves minérales de l'extension Goldex qui a été publié sur SEDAR le 27 octobre 2005. La date d'entrée en vigueur de l'estimation est le 31 décembre 2007.
L'estimation des ressources minérales et des réserves minérales du projet minier Kittila a été préparée par Jyrki Korteniemi, surintendant de la géologie du projet Kittila, sous la supervision d'une personne qualifiée, Marc Legault, ing., vice-président, Développement de projets de la Société. Les dates d'entrée en vigueur de l'estimation sont le 31 décembre 2007 pour les réserves et les ressources au-dessus de 800 mètres de profondeur et le 31 juillet 2008 pour les ressources en dessous de 800 mètres de profondeur. La teneur de coupure en or utilisée pour déterminer les ressources minérales variait entre 1,5 et 2,4 g/t pour les mines à ciel ouvert et souterraines, respectivement (sauf pour les ressources estimées en dessous de 800 mètres de profondeur). Les ressources minérales estimées en dessous de 800 mètres de profondeur utilisaient une teneur de coupure pour l'or de 3,2 g/t. Une teneur de coupure des réserves minérales basée sur la teneur en or qui variait entre 2,0 et 3,2 g/t a été utilisée pour les mines à ciel ouvert et souterraines, respectivement. Les autres paramètres, hypothèses et méthodes clés qui ont été utilisés pour estimer les ressources et les réserves minérales ne diffèrent pas significativement de ceux figurant dans le rapport technique sur le projet Suurikuusikko (maintenant le projet minier de Kittila) qui a été publié sur SEDAR le 14 mars 2006. Il n'existe aucun problème environnemental, de permis, juridique, de titre, de fiscalité, sociopolitique, de marketing ou autre qui affecte matériellement les ressources minérales ou les réserves minérales de Kittila.
La personne qualifiée responsable de l'estimation des réserves et des ressources minérales de Lapa est Normand Bédard, géologue professionnel, surintendant de la géologie du projet minier Lapa. La date d'entrée en vigueur de l'estimation est le 31 décembre 2007. Une teneur de coupure variant entre 3,7 g/t et 4,9 g/t, selon la catégorie, a été utilisée pour déterminer les ressources minérales, tandis qu'une teneur de coupure de 4,8 g/t a été utilisée pour déterminer les réserves minières. Une description des autres hypothèses, paramètres et méthodes clés utilisés pour estimer les ressources et les réserves minérales ainsi que toute question pouvant avoir une incidence importante sur ces dernières se trouve dans le rapport technique sur le projet aurifère Lapa qui a été publié sur SEDAR le 8 juin 2006.
La personne qualifiée responsable de l'estimation des réserves et des ressources minérales de LaRonde est François Blanchet, ing., surintendant de la géologie de la division LaRonde. La date d'entrée en vigueur de l'estimation est le 31 décembre 2007. Un seuil de coupure variant entre 51 $ CA et 55 $ CA la tonne, selon la catégorie et la zone, a été utilisé pour déterminer les ressources minérales, tandis qu'un seuil variant entre 61 $ CA et 73 $ CA la tonne, selon la zone minière, a été utilisé pour déterminer les réserves minières. Les autres hypothèses, paramètres et méthodes clés qui ont été utilisés pour estimer les ressources et les réserves minérales ne diffèrent pas de manière significative de ceux figurant dans le rapport technique de Guy Gosselin, géo., publié sur SEDAR le 23 mars 2005. Les questions qui pourraient avoir une incidence importante sur les ressources et les réserves minérales de LaRonde sont énoncées dans le même rapport technique.
La personne qualifiée responsable de l'estimation des ressources minérales de Meadowbank est Daniel Doucet Ing., directeur des services géologiques de la Société. La date d'entrée en vigueur de l'estimation est le 31 décembre 2007. Une teneur de coupure en or variant entre 0,8 et 1,1 g/t, selon la région, a été utilisée pour déterminer les ressources minérales tandis qu'une teneur de coupure de 1,5 g/t a été utilisée pour déterminer les réserves minières. À l'exception de ces différences dans les teneurs de coupure des ressources et des réserves, les autres hypothèses, paramètres et méthodes clés utilisés pour estimer les ressources minérales sont essentiellement identiques à ceux rapportés dans le rapport technique divulgué par Cumberland Resources Ltd. sur SEDAR le 31 mars 2005. Les questions qui pourraient avoir une incidence importante sur les ressources et les réserves minérales de Meadowbank sont décrites dans le même rapport technique.
La personne qualifiée responsable de l'estimation des ressources et des réserves minérales de Pinos Altos est Daniel Doucet Ing., directeur des services géologiques de la Société. La date d'entrée en vigueur de l'estimation est le 31 décembre 2007. Un seuil de coupure variant entre 4,56 $ et 28,00 $ la tonne a été utilisé pour déterminer les ressources minérales à ciel ouvert et souterraines, respectivement. Un seuil de coupure variant entre 6,08 $ et 18,69 $ la tonne a été utilisé pour déterminer les réserves par lixiviation en tas et par broyage, respectivement, tandis qu'un seuil de coupure de 37,35 $ la tonne a été utilisé pour déterminer la réserve minière souterraine. À l'exception de ces différences dans les seuils de ressources et de réserves, les autres hypothèses, paramètres et méthodes clés utilisés pour estimer les ressources minérales sont essentiellement identiques à ceux rapportés dans le rapport technique divulgué sur SEDAR le 24 septembre 2007. Les questions qui pourraient avoir une incidence importante sur les ressources et les réserves minérales de Pinos Altos sont présentées dans le même rapport technique.
Le contenu du présent communiqué de presse a été préparé sous la supervision de Marc Legault, ing., vice-président, développement de projets de la Société, une « personne qualifiée » aux fins du Règlement 43-101, et révisé par celui-ci.
Remarque concernant certaines mesures de performance
Ce communiqué de presse présente des mesures telles que le « coût total décaissé par once » et le « coût des sites miniers par tonne » qui ne sont pas des mesures reconnues selon les PCGR des États-Unis. Ces données peuvent ne pas être comparables aux données présentées par d’autres
producteurs d’or. La Société estime que ces mesures généralement acceptées par l’industrie sont des indicateurs
réalistes de la performance opérationnelle et utiles pour les comparaisons d’une année à l’autre. Cependant, ces deux mesures non conformes aux PCGR doivent être
considérées conjointement avec d’autres données préparées conformément aux PCGR des États-Unis, et
ces mesures, prises individuellement, ne sont pas nécessairement indicatives des
coûts d’exploitation ou des mesures de flux de trésorerie préparées conformément aux PCGR des États-Unis. La
Société fournit un rapprochement des coûts décaissés totaux réalisés par once et des
coûts des sites miniers par tonne avec les mesures les plus comparables selon les PCGR des États-Unis dans ses
dépôts annuels et intermédiaires auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières au Canada et aux États-Unis. Un rapprochement du coût total décaissé par once et du coût du site minier par tonne de la Société avec les mesures financières les plus comparables
calculées et présentées conformément aux PCGR des États-Unis pour les résultats d'exploitation historiques de la Société est présenté dans la note 1 des états financiers inclus
aux présentes.