Symbole boursier : AEM (NYSE et TSX)
(Tous les montants sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire)
TORONTO, le 23 juillet /CNW/ - Mines Agnico-Eagle Limitée (« Agnico-Eagle » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui un bénéfice net trimestriel de 8,3 millions de dollars, soit 0,06 $ par action, pour le deuxième trimestre de 2008. Ce résultat comprend une perte de change hors trésorerie de 1,2 million de dollars, soit 0,01 $ par action. De plus, les frais hors trésorerie liés aux options sur actions ont totalisé 2,6 millions de dollars, soit 0,02 $ par action, au deuxième trimestre. Au deuxième trimestre de 2007, la Société a déclaré un bénéfice net de 37,8 millions de dollars, soit 0,28 $ par action. La réduction du bénéfice net est presque entièrement attribuable à la baisse de 56 % du prix réalisé du zinc, combinée à une baisse de 7 % des ventes de zinc en raison d'une production plus faible, par rapport au deuxième trimestre de 2007. La baisse de la production de zinc au cours du trimestre est due à la concentration de l'exploitation minière sur la mine inférieure de LaRonde, où le minerai est plus riche en or/cuivre et a des teneurs en zinc plus faibles.
Au deuxième trimestre 2008, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation ont augmenté à 92,8 millions de dollars, contre 79,8 millions de dollars au deuxième trimestre 2007, en grande partie en raison des variations du fonds de roulement.
Les faits marquants du deuxième trimestre 2008 sont les suivants :
- Résultats d'exploitation solides - une bonne production de métal et un contrôle des coûts ont contribué à de solides résultats d'exploitation et à un flux de trésorerie important à LaRonde, avec 59 452 onces d'or
- Faibles coûts - Faibles coûts totaux décaissés par once(1) à LaRonde de 113 $. Excellent contrôle des coûts à LaRonde avec des coûts miniers de 68 $ CA par tonne(2)
- Progrès dans la croissance de la production d'or - la nouvelle mine Goldex est désormais en exploitation et approche de la production commerciale. Le projet de mine d'or de Kittila se prépare à ouvrir au quatrième trimestre 2008
- Expansion des gisements aurifères - les résultats préliminaires de l'exploration démontrent le potentiel de poursuivre l'expansion des gisements aurifères de Kittila, Pinos Altos et Meadowbank. Des études préliminaires sont en cours sur les expansions potentielles de ces sites et également sur la mine Goldex récemment ouverte
- Excellence en santé et sécurité - l'équipe de LaRonde a remporté la compétition de sauvetage minier du Québec pour une 4e année consécutive sans précédent
La production d'or payable(3) au deuxième trimestre de 2008 s'est élevée à 59 452 onces (67 757 onces, dont 8 305 onces coulées à Goldex lors de sa mise en service) à un coût total décaissé par once de 113 $. En comparaison, la production d'or payable s'est élevée à 56 392 onces, à un coût total décaissé par once de moins 699 $, au deuxième trimestre de 2007. L'augmentation de la production est en grande partie attribuable aux teneurs en or plus élevées extraites à LaRonde. Toutefois, les coûts total décaissés ont été considérablement plus élevés au cours de la période de 2008 en raison des prix beaucoup plus bas réalisés pour le zinc, combinés aux teneurs en zinc plus faibles extraites à LaRonde.
Pour l'ensemble de l'exercice, la production d'or de LaRonde, Goldex et Kittila devrait atteindre entre 300 000 et 320 000 onces. Bien que LaRonde fonctionne légèrement plus vite que prévu, la montée en puissance de la production à Goldex a été plus lente que prévu en raison de la mise en service plus lente que prévu du treuil de production. De plus, les retards dans la livraison de tuyauterie exotique et de certaines installations mécaniques et électriques à l'usine de Kittila devraient repousser le démarrage au quatrième trimestre plutôt qu'en septembre, comme prévu précédemment.
« Notre exploitation de LaRonde a encore une fois enregistré de solides résultats opérationnels ce trimestre, où la production d'or est supérieure aux prévisions et les coûts d'exploitation sont conformes au budget. La nouvelle mine Goldex devant atteindre la production commerciale au troisième trimestre et notre nouvelle mine Kittila devant ouvrir au quatrième trimestre, nous prévoyons une amélioration des résultats financiers au cours des prochains trimestres », a déclaré Sean Boyd, vice-président et chef de la direction. « Cependant, la Société n'est pas à l'abri des pressions sur les coûts que subit l'ensemble de l'industrie minière. La vigueur continue du dollar canadien et de l'euro, combinée aux pressions sur les coûts des services contractuels, du carburant, de l'acier, du ciment et des réactifs, entraîne une hausse des estimations des coûts d'investissement et d'exploitation de nos mines. Une révision du cours normal des choses est en cours et des estimations révisées seront fournies avant la fin de l'année », a ajouté M. Boyd.
La Société entreprend son exercice annuel de planification de la durée de vie de la mine en fonction de ses réserves minérales les plus récemment publiées (février 2008). Les résultats devraient être publiés au quatrième trimestre de 2008. Aux taux de change actuels et compte tenu de l'escalade des coûts à l'échelle de l'industrie, les dépenses en immobilisations pour la période de 2008 à 2010 pourraient être d'environ 40 % supérieures aux estimations fournies dans le communiqué de presse d'Agnico-Eagle du 10 décembre 2007. De cette augmentation potentielle, environ 40 % seraient attribuables à la différence entre les taux de change en vigueur actuellement et les taux moyens sur trois ans utilisés dans les prévisions de 2007. Les 60 % restants seraient dus à des augmentations des coûts du carburant, de l'acier, du ciment, des réactifs chimiques, de l'ingénierie et des entrepreneurs, comme cela a été le cas dans l'ensemble de l'industrie.
La Société étudie également plusieurs opportunités de croissance interne qui pourraient ajouter davantage de valeur à la base d'actifs grâce à des augmentations du profil de production aurifère. Il s'agit notamment d'études préliminaires sur la grande ressource aurifère souterraine sous la fosse Goose Island de Meadowbank, du potentiel d'expansion des réserves de Pinos Altos en profondeur et à l'ouest de la fosse Santo Nino, de la ressource présumée d'or de 0,4 million d'onces au gisement Creston Mascota (près de Pinos Altos) et de la minéralisation souterraine profonde de Kittila, qui est actuellement en cours de délimitation. Chacun de ces gisements reste ouvert à une expansion supplémentaire. De plus, la Société examine déjà des options pour augmenter le taux de production de sa nouvelle mine Goldex.
« Avec plusieurs de nos principaux gisements d'or en augmentation de taille, une croissance supplémentaire de la production est possible à partir de 2010. Les opportunités de croissance interne, combinées à une approche conservatrice et mesurée des acquisitions, nous permettront de construire régulièrement de la valeur par action tout en maintenant un profil de risque politique faible », a déclaré M. Boyd.
Pour les six premiers mois de 2008, le bénéfice net s'est élevé à 37,3 millions $, soit 0,26 $ par action, contre 62,7 millions $, soit 0,49 $ par action, pour les six premiers mois de 2007. Cette baisse est en grande partie attribuable à une baisse de 35 % du prix du zinc entre les périodes comparatives.
Au cours des six premiers mois de 2008, les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation se sont élevés à 146,6 millions de dollars, contre 135,9 millions de dollars au premier semestre de 2007. Cette augmentation est en grande partie due aux variations du fonds de roulement.
Conférence téléphonique demain
La Société tiendra sa conférence téléphonique trimestrielle le jeudi 24 juillet 2008 à 11h00 (heure de l'Est). La direction passera en revue les résultats financiers de la Société pour le deuxième trimestre 2008 et fournira une mise à jour de ses activités d'exploration et de développement.
Par webdiffusion :
Une diffusion audio en direct de l'appel sera disponible sur la page d'accueil du site Web de la Société à l'adressewww.agnico-eagle.com.
Par téléphone :
Pour ceux qui préfèrent écouter par téléphone, veuillez composer le 416-644-3415 ou le numéro sans frais 1-800-732-9307. Pour garantir votre participation, veuillez appeler environ cinq minutes avant le début prévu de l'appel.
Archives de rediffusion :
Veuillez composer le numéro d'accès sans frais 1-877-289-8525, le code d'accès 21276635 suivi du signe dièse.
La conférence téléphonique sera retransmise du jeudi 24 juillet 2008 à 13h30 (E.D.T.) au jeudi 31 juillet 2008 à 23h59 (E.D.T.).
La webdiffusion ainsi que les diapositives de présentation seront archivées pendant 180 jours
sur le site Web.
Mine LaRonde - La forte production et la maîtrise des coûts se poursuivent
L'usine de LaRonde a traité en moyenne 7 281 tonnes de minerai par jour au deuxième trimestre de 2008, comparativement à une moyenne de 7 470 tonnes par jour au deuxième trimestre de 2007. LaRonde fonctionne maintenant à une moyenne de plus de 7 300 tonnes par jour depuis plus de quatre ans et demi, continuant de démontrer la fiabilité de cette mine de classe mondiale.
Les coûts des sites miniers par tonne se sont élevés à 68 $CA au deuxième trimestre. Ces coûts sont légèrement inférieurs aux 71 $CA par tonne enregistrés au deuxième trimestre de 2007, en grande partie grâce aux avantages du développement latéral accéléré qui a été réalisé au cours de la dernière année.
Pour les six premiers mois de 2008, les coûts des sites miniers par tonne se sont établis conformément aux prévisions, à 66 $ CA, comparativement aux six premiers mois de 2007, où ils s'élevaient à 67 $ CA. Ce coût légèrement inférieur est en grande partie attribuable à l'avantage tiré du développement latéral accéléré, comme indiqué ci-dessus.
Sur une base par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, les coûts décaissés totaux par once de LaRonde sont demeurés très faibles par rapport aux normes de l'industrie, à 113 $ au deuxième trimestre. Cela se compare aux résultats du deuxième trimestre de 2007, lorsque les coûts décaissés totaux par once étaient de moins 699 $. L'augmentation des coûts décaissés totaux est due à des revenus de sous-produits beaucoup plus faibles résultant principalement de prix réalisés plus faibles et de la production payable pour le zinc. La production de zinc a été plus faible en raison de la transition en cours vers la mine inférieure où les teneurs en or/cuivre sont plus élevées et les teneurs en zinc/argent ont tendance à être plus faibles.
Au cours des six premiers mois de 2008, les coûts décaissés totaux par once de LaRonde ont été de moins 123 $, comparativement au premier semestre de 2007, où ils étaient de moins 490 $. Les coûts plus élevés sont en grande partie dus à la baisse des revenus tirés des sous-produits, comme indiqué ci-dessus.
De plus, du concentré de plomb commercial provenant du nouveau circuit de broyage a été produit pour la première fois en mai.
La position de trésorerie reste solide, malgré d'importants investissements dans la croissance de l'or ;
Négociations avancées sur une facilité bancaire plus importante
Les liquidités et équivalents de trésorerie ont diminué pour s'établir à environ 150,0 millions de dollars au 30 juin 2008, contre 294,4 millions de dollars au 31 mars 2008. Comme prévu, la totalité des flux de trésorerie d'exploitation de la Société et une partie de ses soldes de trésorerie existants ont été réinvestis dans ses projets de croissance aurifère. Au cours du trimestre, Agnico-Eagle a ajouté 92,8 millions de dollars de liquidités provenant des activités d'exploitation. Les dépenses en immobilisations au cours du trimestre ont totalisé 266,6 millions de dollars, dont 67,2 millions de dollars pour la construction de Meadowbank, 18,7 millions de dollars pour Goldex, 66,7 millions de dollars pour Kittila, 10,6 millions de dollars pour l'extension de LaRonde, 72,6 millions de dollars pour Pinos Altos et 20,5 millions de dollars pour Lapa.
De plus, au cours du deuxième trimestre, un investissement stratégique de 50 millions de dollars a été réalisé dans Gold Eagle Mines Ltd. De plus, au cours du deuxième trimestre, la Société a prélevé 75 millions de dollars sur sa facilité de crédit pour aider à financer ses investissements de croissance.
Afin de maintenir un profil financier conservateur et une liquidité supérieure, la Société est en négociations avancées concernant la possibilité d'augmenter le montant de ses facilités de crédit bancaire. La facilité actuelle est de 300 millions $, dont seulement 75 millions $ étaient utilisés au 30 juin 2008.
La nouvelle mine Goldex est désormais en exploitation ; quatre autres nouvelles mines d'or sont en construction
À la mine Goldex, détenue à 100 %, dans le nord-ouest du Québec, les réserves prouvées et probables
s'élèvent à 1,6 million d'onces d'or (23,1 millions de tonnes titrant 2,2 grammes par tonne). Les réserves actuelles sont estimées suffisantes pour une durée de vie de la mine de neuf ans, avec une production annuelle prévue de 175 000 onces en moyenne. Avec une importante ressource supplémentaire, la mine reste ouverte à l'expansion. Veuillez consulter le
tableau intitulé « Données détaillées sur les réserves et les ressources minérales - 31 décembre 2007 »
plus loin dans ce communiqué de presse pour plus de détails.
Le minerai initial a été introduit dans l'usine Goldex au cours de la troisième semaine d'avril et la production commerciale (70 % de la capacité pendant 30 jours consécutifs) devrait être déclarée au troisième trimestre. Environ 8 300 onces d'or ont été coulées au cours du deuxième trimestre. Le taux de production complet de 6 900 tonnes par jour est prévu pour le quatrième trimestre 2008.
Au cours du deuxième trimestre, 38 659 mètres de forage de production, représentant 0,9 million de tonnes de minerai, ont été réalisés. Selon les prévisions, 1,4 million de tonnes de minerai ont été forées jusqu'à présent en 2008. Environ 130 000 tonnes de minerai sont extraites sous terre.
En grande partie en raison de la mise en service plus lente que prévu du treuil de production, l'exploitation souterraine de Goldex a été plus lente à démarrer que prévu. Par conséquent, la production de Goldex en 2008 devrait atteindre 60 000 à 70 000 onces au lieu des 90 000 onces initialement prévues.
La construction du projet minier de Kittila, détenu à 100 %, dans le nord de la Finlande, a commencé au deuxième trimestre 2006. Le projet devrait produire en moyenne 150 000 onces d'or par an sur la durée de vie estimée de la mine, soit 13 ans. Le démarrage initial est prévu au quatrième trimestre. Kittila possède des réserves d'or probables de 3,0 millions d'onces (18,2 millions de tonnes titrant 5,1 grammes par tonne).
Au cours du deuxième trimestre, un permis environnemental modifié a été reçu. Kittila dispose désormais de tous les permis nécessaires pour construire et exploiter la mine.
Les opérations de dynamitage du minerai ont débuté en mai. Au 30 juin 2008, les stocks de minerai totalisaient 62 000 tonnes avec une teneur moyenne de 4,7 grammes d'or par tonne.
La construction de l'usine de traitement est en cours. Au cours du trimestre, l'accent a été mis sur les installations électriques, la tuyauterie et le revêtement de l'autoclave. L'installation d'oxygène pour l'autoclave est terminée, tandis que l'installation du broyeur SAG est presque terminée.
On prévoit maintenant un retard dans le démarrage de Kittila. Ce retard est dû à une progression plus lente que prévu des travaux de l'usine en raison de livraisons et d'installations d'équipements plus tardives que prévu. La production d'or en 2008 devrait maintenant être de 20 000 à 30 000 onces au lieu des 50 000 onces précédemment estimées.
Compte tenu de la croissance des réserves et des ressources à ce jour, la Société a commencé à envisager des augmentations futures du taux de production ainsi que des méthodes pour accéder à la minéralisation plus profonde de Kittila. Une mise à jour de l'exploration, axée principalement sur Kittila, est attendue ce trimestre.
Au projet minier Lapa, détenu à 100 %, dans le nord-ouest du Québec, la
phase finale de construction a commencé au deuxième trimestre de 2006. Des réserves d'or prouvées et
probables de 1,1 million d'onces (3,8 millions de tonnes titrant 8,9 grammes par tonne) devraient soutenir une production annuelle estimée à 125 000 onces par an sur une durée de vie de la mine prévue de sept ans.
Le développement des cheminées latérales et verticales est bien avancé, avec une avancée latérale de plus de 1 800 mètres et un développement des cheminées de 1 385 mètres achevé au cours du deuxième trimestre. La construction des installations de service de surface se déroule bien. La production initiale de Lapa devrait débuter à la mi-2009.
À la mine LaRonde, détenue à 100 %, dans le nord-ouest du Québec, la construction de la nouvelle infrastructure d'accès au minerai profond (extension LaRonde) a débuté au deuxième trimestre de 2006. Des réserves prouvées et probables de 5,0 millions d'onces (34,9 millions de tonnes titrant 4,4 grammes par tonne) devraient permettre à la mine d'être exploitée jusqu'en 2021. La production annuelle d'or devrait atteindre en moyenne 340 000 onces au cours des 14 années restantes de la mine, l'extension LaRonde devant entrer en production en 2011.
Au cours du deuxième trimestre, les travaux de fonçage du puits interne de l'extension ont débuté. Comme prévu, environ 80 mètres d'avancée ont été réalisés. De plus, l'excavation de la prise d'air frais au niveau 218 et de la cheminée d'évacuation a été commencée au cours de la période.
Le projet minier Pinos Altos, détenu à 100 %, dans le nord du Mexique, possède des réserves d'or probables de 2,5 millions d'onces (24,7 millions de tonnes titrant 3,2 grammes par tonne). De plus, la propriété contient une importante réserve d'argent de plus de 73,1 millions d'onces (provenant des mêmes 24,7 millions de tonnes titrant 92,2 grammes par tonne). La construction du projet a été approuvée en août 2007. La production annuelle moyenne devrait être d'environ 190 000 onces d'or sur une durée de vie estimée de la mine de 12 ans, la mise en service étant prévue au troisième trimestre de 2009.
Un nouvel accord foncier et de redevances a été finalisé avec le propriétaire foncier de Pinos Altos en mai 2008.
La construction du projet est en cours. Le décapage à ciel ouvert a commencé et a atteint le taux prévu de 25 000 tonnes par jour à la fin du deuxième trimestre. La construction de l'usine de traitement devrait commencer en septembre.
La construction d'une rampe d'exploration souterraine de 2 800 mètres a débuté en mars 2007 et a progressé d'environ 1 400 mètres. De plus, le développement de la rampe de production a progressé d'environ 650 mètres.
Trois foreuses d'exploration de surface et deux foreuses d'exploration souterraines sont actuellement en service à Pinos Altos. Les résultats préliminaires de ce programme devraient être publiés au troisième trimestre. Sur la base des résultats obtenus jusqu'à présent, il existe un bon potentiel d'expansion des réserves en profondeur et le long de la direction à l'ouest de la fosse Santo Nino.
Les forages d'exploration se poursuivent également dans la région de Creston/Mascota. Cette région, située à environ 10 kilomètres au nord-ouest du gisement principal de Santo Nino à Pinos Altos, possède actuellement une ressource en or présumée de 7,7 millions de tonnes titrant 1,4 gramme par tonne d'or et 16,2 grammes par tonne d'argent. La ressource pourrait éventuellement être traitée par lixiviation en tas, bien qu'une option de broyage soit également envisagée. Les travaux d'ingénierie de base, communautaires et environnementaux ont commencé. Une étude préliminaire de délimitation de ce qui pourrait être une exploitation minière autonome devrait être achevée d'ici la fin de 2008.
Le projet Meadowbank, détenu à 100 % par Agnico-Eagle au Nunavut, possède des réserves d'or probables de 3,5 millions d'onces (29,3 millions de tonnes titrant 3,7 grammes par tonne). Grâce à une importante ressource aurifère supplémentaire, le projet reste ouvert à l'expansion. La production d'or initiale est prévue au premier trimestre de 2010. La production annuelle d'or est actuellement estimée à 360 000 onces en moyenne sur la durée de vie estimée de la mine, soit neuf ans.
La licence d'exploitation d'eau B modifiée a été approuvée et reçue au cours du deuxième trimestre 2008. Par la suite, la licence d'exploitation d'eau A a été approuvée et reçue. Meadowbank dispose désormais de tous les permis nécessaires pour exploiter la mine.
La route praticable en toutes saisons reliant le port en eau profonde de Baker Lake au site du projet Meadowbank a également été achevée au deuxième trimestre de 2008.
La construction des installations du camp permanent est en cours et environ 290 lits sont désormais disponibles.
Le décapage préliminaire de la fosse Portage est en cours, les déchets étant utilisés pour la construction de routes et stockés pour la construction de digues. La construction de l'usine de traitement, de la centrale électrique et des bâtiments de service est en cours.
Agnico-Eagle en est actuellement aux premières étapes de l'examen du potentiel minier souterrain à l'extrémité sud du gisement Meadowbank, plus précisément sous les gisements Goose Island et Goose South. Actuellement, trois foreuses sont en service. La minéralisation aurifère a été rencontrée jusqu'à une profondeur de 500 mètres et une mise à jour de l'exploration sur ce projet est attendue plus tard cette année.
À propos d’Agnico-Eagle
Agnico-Eagle est un producteur d'or canadien établi de longue date avec des opérations
situées au Québec et des activités d'exploration et de développement au Canada,
en Finlande, au Mexique et aux États-Unis. La mine LaRonde d'Agnico-Eagle est le
plus grand gisement d'or au Canada en termes de réserves. La société est pleinement exposée à
la hausse des prix de l'or, conformément à sa politique de non-vente d'or à terme. Elle a
versé un dividende en espèces pendant 26 années consécutives.
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(1) Total cash costs per ounce is a non-GAAP measure. For reconciliation
of total cash costs per ounce to production costs, as reported in the
financial statements, see Note 1 to the financial statements at the
end of this news release.
(2) Minesite costs per tonne is a non-GAAP measure. For reconciliation of
this measure to production costs, as reported in the financial
statements, see Note 1 to the financial statements at the end of this
news release.
(3) Payable gold production means the quantity of a mineral produced
during a period contained in products that are sold by the Company,
whether such products are sold during the period or held as inventory
at the end of the period.
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
SUMMARIZED QUARTERLY DATA
(thousands of United States dollars, except where noted,
US GAAP basis)
(Unaudited)
Three months ended Six Months ended
------------------ ----------------
June 30, June 30,
-------- --------
2008 2007 2008 2007
---- ---- ---- ----
Income and cash flows
LaRonde Division
Revenues from mining
operations.................. $ 85,398 $ 117,935 $ 204,532 $ 218,665
Production costs............. 46,041 42,810 89,692 78,988
------- ------- ------- -------
Gross profit (exclusive
of amortization shown below) $ 39,357 $ 75,125 $ 114,840 $ 139,677
Amortization................. 7,516 7,094 14,546 14,022
------- ------- ------- -------
Gross profit................. $ 31,841 $ 68,031 $ 100,294 $ 125,655
------- ------- ------- -------
------- ------- ------- -------
Net income for the period.... $ 8,347 $ 37,809 $ 37,255 $ 62,731
Net income per share (basic). $ 0.06 $ 0.28 $ 0.26 $ 0.49
Net income per share
(diluted)................... $ 0.06 $ 0.27 $ 0.26 $ 0.48
Cash provided by operating
activities.................. $ 92,792 $ 79,832 $ 146,616 $ 135,898
Cash used in investing
activities.................. $(316,066)$ (25,242)$(476,837)$(104,536)
Cash provided by (used in)
financing activities........ $ 78,493 $ 1,853 $ 84,977 $ (8,810)
Weighted average number of
common shares outstanding
- basic (in thousands)...... 143,720 133,788 143,546 127,473
Tonnes of ore milled......... 662,593 679,765 1,338,775 1,351,249
Head grades:
Gold (grams per tonne)...... 3.09 2.82 2.84 2.91
Silver (grams per tonne).... 60.03 68.60 62.35 76.40
Zinc........................ 2.82% 3.44% 3.33% 3.57%
Copper...................... 0.40% 0.32% 0.34% 0.35%
Recovery rates:
Gold........................ 90.45% 91.54% 90.26% 91.09%
Silver...................... 85.92% 87.40% 85.95% 87.41%
Zinc........................ 87.20% 87.60% 88.13% 86.40%
Copper...................... 88.44% 86.40% 87.07% 85.50%
Payable production:
Gold (ounces)............... 59,452 56,392 110,344 114,980
Silver (ounces in thousands) 956 1,135 1,982 2,532
Zinc (tonnes)............... 13,863 17,462 33,331 35,406
Copper (tonnes)............. 2,165 1,689 3,618 3,680
Payable metal sold:
Gold (ounces)............... 56,650 57,366 108,245 114,124
Silver (ounces in thousands) 955 1,153 1,973 2,777
Zinc (tonnes)............... 15,260 16,460 33,970 34,227
Copper (tonnes)............. 2,108 1,988 3,530 3,966
Realized prices (US$):
Gold (per ounce)............ $ 804 $ 683 $ 940 $ 676
Silver (per ounce).......... $ 16.56 $ 13.28 $ 18.29 $ 13.60
Zinc (per tonne)............ $ 1,728 $ 3,950 $ 2,169 $ 3,352
Copper (per tonne).......... $ 8,534 $ 7,008 $ 9,349 $ 6,549
Total cash costs (per ounce)
(US$):
Production costs............. $ 774 $ 759 $ 813 $ 687
Less: Net byproduct revenues. (671) (1,396) (931) (1,230)
Inventory adjustments....... 15 (57) 1 58
Accretion expense and other. (5) (5) (6) (5)
Total cash costs
(per ounce)(1).............. $ 113 $ (699) $ (123) $ (490)
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------- ------- ------- -------
Minesite costs per tonne
milled (C$)(1).............. $ 68 $ 71 $ 66 $ 67
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(1) Total cash costs (per ounce) and minesite costs per tonne milled are
non-GAAP measures. For a reconciliation of these measures to the
financial statements, see note 1 to these financial statements.
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(thousands of United States dollars, US GAAP basis)
(Unaudited)
As at As at
June 30, December 31,
-------- ------------
2008 2007
---- ----
ASSETS
Current
Cash and cash equivalents.................... $ 149,953 $ 396,019
Trade receivables............................ 81,264 79,419
Inventories:
Ore stockpiles.............................. 7,362 5,647
Concentrates................................ 1,733 1,913
Supplies.................................... 17,224 15,637
Other current assets......................... 133,631 107,459
---------- ----------
Total current assets.......................... 391,167 606,094
Other assets.................................. 15,996 16,436
Future income and mining tax assets........... 26,392 5,905
Property, plant and mine development.......... 2,543,312 2,107,063
---------- ----------
$ 2,976,867 $ 2,735,498
---------- ----------
---------- ----------
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
Current
Accounts payable and accrued liabilities...... $ 171,980 $ 108,227
Dividends payable............................. 438 26,280
Total current liabilities..................... 172,418 134,507
---------- ----------
Bank debt..................................... 75,000 -
---------- ----------
Reclamation provision and other liabilities... 70,477 57,941
---------- ----------
Future income and mining tax liabilities...... 521,638 484,116
---------- ----------
Shareholders' equity
Common shares
Authorized - unlimited
Issued - 143,752,762 (December 31, 2007
- 142,403,379).............................. 1,976,075 1,931,667
Stock options................................. 33,986 23,573
Contributed surplus........................... 15,166 15,166
Retained earnings............................. 149,495 112,240
Accumulated other comprehensive loss.......... (37,388) (23,712)
---------- ----------
Total shareholders' equity.................... 2,137,334 2,058,934
---------- ----------
$ 2,976,867 $ 2,735,498
---------- ----------
---------- ----------
AGNICO-EAGLE MINES LIMITED
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME AND COMPREHENSIVE INCOME
(thousands of United States dollars except share and per share
amounts, US GAAP basis)
(Unaudited)
Three months ended Six Months ended
------------------ ----------------
June 30, June 30,
-------- --------
2008 2007 2008 2007
---- ---- ---- ----
REVENUES
Revenues from mining
operations.................. $ 85,398 $ 117,935 $ 204,532 $ 218,665
Interest and sundry income... 2,644 6,071 6,759 11,345
Gain on sale of
available-for-sale
securities.................. - 1,337 406 3,202
------ ------- ------- -------
88,042 125,343 211,697 233,212
COSTS AND EXPENSES
Production................... 46,041 42,810 89,692 78,988
Loss (gain) on derivative
financial instruments....... - (299) - 5,829
Exploration and corporate
development................. 8,940 9,037 17,838 14,866
Amortization................. 7,516 7,094 14,546 14,022
General and administrative... 9,759 7,623 29,627 16,676
Provincial capital tax....... 1,006 1,438 1,875 2,500
Interest..................... 264 970 1,318 1,721
Foreign currency loss (gain). 1,163 8,045 (7,726) 6,778
------ ------- ------- -------
Income before income,
mining and federal capital
taxes....................... 13,353 48,625 64,527 91,832
Income and mining tax expense 5,006 10,816 27,272 29,101
------ ------- ------- -------
Net income for the period.... $ 8,347 $ 37,809 $ 37,255 $ 62,731
------ ------- ------- -------
------ ------- ------- -------
Net income per share
- basic..................... $ 0.06 $ 0.28 $ 0.26 $ 0.49
------ ------- ------- -------
------ ------- ------- -------
Net income per share
- diluted................... $ 0.06 $ 0.27 $ 0.26 $ 0.48
------ ------- ------- -------
------ ------- ------- -------
Weighted average number
of shares outstanding
(in thousands)
Basic....................... 143,720 133,788 143,546 127,473
Diluted..................... 144,851 138,056 144,682 131,741
AGNICO EAGLE MINES LIMITED
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(thousands of United States dollars, US GAAP basis)
(Unaudited)
Three months ended Six months ended
June 30, June 30,
--------------------- --------------------
2008 2007 2008 2007
---------- ---------- --------- ----------
Operating activities
Net income for the period.... $8,347 $37,809 $37,255 $62,731
Add (deduct) items not
affecting cash:
Amortization............... 7,516 7,094 14,546 14,022
Future income and mining
taxes..................... 11,175 5,931 26,874 22,261
Unrealized loss on
derivative contracts...... - (705) - 5,018
Gain on sale of available-
for-sale securities....... - (1,337) (406) (3,202)
Amortization of deferred
costs and other........... 4,980 19,073 8,589 23,522
Changes in non-cash working
capital balances
Trade receivables.......... 12,261 (1,331) (1,845) 8,476
Income taxes payable....... (4,648) (301) - 2,890
Other taxes recoverable.... (14,144) (6,376) (15,461) (3,207)
Inventories................ (3,510) (3,417) (3,363) (6,008)
Other current assets....... 35,904 (1,773) 28,227 (8,826)
Accounts payable and
accrued liabilities....... 34,911 25,165 52,200 18,221
---------- ---------- --------- ----------
Cash provided by operating
activities.................. 92,792 79,832 146,616 135,898
---------- ---------- --------- ----------
Investing activities
Additions to property, plant
and mine development........ (266,593) (106,416) (424,623) (169,390)
Acquisition, investments and
other....................... (49,473) (14,869) (52,214) (31,189)
Cash acquired upon
acquisition of Cumberland
Resources Ltd............... - 96,043 - 96,043
---------- ---------- --------- ----------
Cash used in investing
activities.................. (316,066) (25,242) (476,837) (104,536)
---------- ---------- --------- ----------
Financing activities
Dividends paid............... - - (23,779) (13,406)
Bank debt.................... 75,000 - 75,000 -
Proceeds from common shares
issued...................... 3,493 1,853 33,756 4,596
---------- ---------- --------- ----------
Cash provided by (used in)
financing activities........ 78,493 1,853 84,977 (8,810)
---------- ---------- --------- ----------
Effect of exchange rate
changes on cash and cash
equivalents................. 315 11,276 (822) 14,165
---------- ---------- --------- ----------
Net increase in cash and
cash equivalents during
the period.................. (144,466) 67,719 (246,066) 36,717
Cash and cash equivalents,
beginning of period......... 294,419 427,615 396,019 458,617
---------- ---------- --------- ----------
Cash and cash equivalents,
end of period............... $149,953 $495,334 $149,953 $495,334
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Other operating cash flow
information:
Interest paid during the
period...................... $18 $540 $702 $1,129
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Income, mining and capital
taxes paid during the
period...................... - $3,112 - $3,137
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Note 1: Reconciliation of Total Cash Costs Per Ounce and Minesite Costs
Per Tonne
Three Three Six Six
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, June 30, June 30, June 30, June 30,
except where noted) 2008 2007 2008 2007
---------------------- ---------- ---------- --------- ----------
Production costs per
Consolidated Statements
of Income................... $46,041 $42,810 $89,692 $78,988
Adjustments:
Byproduct revenues........... (39,862) (78,745) (102,804) (141,489)
Inventory adjustment(i)...... 864 (3,210) 135 6,683
Non-cash reclamation
provision................... (306) (280) (613) (544)
---------- ---------- --------- ----------
Cash operating costs......... $6,737 $(39,425) $(13,590) $(56,362)
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Gold production (ounces)..... 59,452 56,392 110,344 114,980
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Total cash costs
(per ounce)(ii)............. $113 $(699) $(123) $(490)
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Three Three Six Six
months months months months
ended ended ended ended
(thousands of dollars, June 30, June 30, June 30, June 30,
except where noted) 2008 2007 2008 2007
---------------------- ---------- ---------- --------- ----------
Production costs per
Consolidated Statements of
Income...................... $46,041 $42,810 $89,692 $78,988
Adjustments:
Inventory adjustments(iii) (1,902) 1,401 (902) 4,895
Non-cash reclamation
provision................... (306) (280) (613) (544)
---------- ---------- --------- ----------
Minesite operating
costs (US$)................. 43,833 $43,931 88,177 $83,339
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Minesite operating
costs (C$).................. 44,787 $48,037 88,782 $90,719
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Tonnes of ore milled
(000's tonnes).............. 663 680 1,339 1,351
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
Minesite costs per
tonne (C$)(iv).............. $68 $71 $66 $67
---------- ---------- --------- ----------
---------- ---------- --------- ----------
-------------
Notes:
(i) Under the Company's revenue recognition policy, revenue is
recognized on concentrates when legal title passes. Since total
cash costs are calculated on a production basis, this inventory
adjustment reflects the sales margin on the portion of concentrate
production for which revenue has not been recognized in the
period.
(ii) Total cash costs is not a recognized measure under US GAAP and
this data may not be comparable to data presented by other gold
producers. The Company believes that this generally accepted
industry measure is a realistic indication of operating
performance and is useful in allowing year over year comparisons.
As illustrated in the table above, this measure is calculated by
adjusting Production Costs as shown in the Consolidated Statements
of Income and Comprehensive Income for net byproduct revenues,
royalties, inventory adjustments and asset retirement provisions.
This measure is intended to provide investors with information
about the cash generating capabilities of the Company's mining
operations. Management uses this measure to monitor the
performance of the Company's mining operations. Since market
prices for gold are quoted on a per ounce basis, using this per
ounce measure allows management to assess the mine's cash
generating capabilities at various gold prices. Management is
aware that this per ounce measure of performance can be impacted
by fluctuations in byproduct metal prices and exchange rates.
Management compensates for the limitation inherent with this
measure by using it in conjunction with the minesite costs per
tonne measure (discussed below) as well as other data prepared in
accordance with US GAAP. Management also performs sensitivity
analyses in order to quantify the effects of fluctuating metal
prices and exchange rates.
(iii) This inventory adjustment reflects production costs associated
with unsold concentrates.
(iv) Minesite costs per tonne is not a recognized measure under US GAAP
and this data may not be comparable to data presented by other
gold producers. As illustrated in the table above, this measure is
calculated by adjusting Production Costs as shown in the
Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income for
inventory and hedging adjustments and asset retirement provisions
and then dividing by tonnes processed through the mill. Since
total cash costs data can be affected by fluctuations in byproduct
metal prices and exchange rates, management believes minesite
costs per tonne provides additional information regarding the
performance of mining operations and allows management to monitor
operating costs on a more consistent basis as the per tonne
measure eliminates the cost variability associated with varying
production levels. Management also uses this measure to determine
the economic viability of mining blocks. As each mining block is
evaluated based on the net realizable value of each tonne mined,
in order to be economically viable the estimated revenue on a per
tonne basis must be in excess of the minesite costs per tonne.
Management is aware that this per tonne measure is impacted by
fluctuations in production levels and thus uses this evaluation
tool in conjunction with production costs prepared in accordance
with US GAAP. This measure supplements production cost information
prepared in accordance with US GAAP and allows investors to
distinguish between changes in production costs resulting from
changes in production versus changes in operating performance.
(v) Payable gold production means the quantity of gold produced during
a period contained in products that are or will be sold by the
Company, whether such products are sold during the period or held
as inventory at the end of the period.
Detailed Mineral Reserve and Resource Data - December 31, 2007
-------------------------------------------------------------------------
Au
Category (000's Tonnes
and Zone Au(g/t) Ag(g/t) Cu(%) Zn(%) oz.) (000's)
-------------------------------------------------------------------------
Proven Mineral
Reserve
-------------------------------------------------------------------------
Goldex 2.23 18 250
-------------------------------------------------------------------------
Lapa 10.65 1 2.8
-------------------------------------------------------------------------
LaRonde 2.77 73.80 0.33 3.81 416 4,672
-------------------------------------------------------------------------
Subtotal Proven
Mineral Reserve 2.75 435 4,924
-------------------------------------------------------------------------
Probable Mineral
Reserve
-------------------------------------------------------------------------
Goldex 2.20 1,616 22,849
-------------------------------------------------------------------------
Kittila 5.12 2,996 18,205
-------------------------------------------------------------------------
Lapa 8.86 1,070 3,756
-------------------------------------------------------------------------
LaRonde 4.67 34.61 0.30 1.67 4,542 30,225
-------------------------------------------------------------------------
Meadowbank 3.67 3,453 29,261
-------------------------------------------------------------------------
Pinos Altos 3.21 92.21 2,547 24,657
-------------------------------------------------------------------------
Subtotal Probable
Mineral Reserve 3.91 16,224 128,952
-------------------------------------------------------------------------
Total Proven and
Probable Mineral
Reserves 3.87 16,659 133,877
-------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
Category Tonnes
and Zone Au(g/t) Ag(g/t) Cu(%) Zn(%) (000's)
--------------------------------------------------------------
Indicated
Mineral
Resource
--------------------------------------------------------------
Bousquet 5.63 1,704
--------------------------------------------------------------
Ellison 5.68 415
--------------------------------------------------------------
Goldex 2.75 304
--------------------------------------------------------------
Kittila 3.03 5,416
--------------------------------------------------------------
Lapa 4.48 865
--------------------------------------------------------------
LaRonde 2.14 25.33 0.14 1.70 5,643
--------------------------------------------------------------
Meadowbank 2.30 14,582
--------------------------------------------------------------
Pinos Altos 1.36 49.88 6,182
--------------------------------------------------------------
Total Indicated
Resource 2.48 35,111
--------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
Category Tonnes
and Zone Au(g/t) Ag(g/t) Cu(%) Zn(%) (000's)
--------------------------------------------------------------
Inferred Mineral
Resource
--------------------------------------------------------------
Bousquet 7.45 1,667
--------------------------------------------------------------
Ellison 5.81 786
--------------------------------------------------------------
Goldex 2.35 11,889
--------------------------------------------------------------
Kittila 3.39 10,832
--------------------------------------------------------------
Lapa 8.96 759
--------------------------------------------------------------
LaRonde 6.26 22.65 0.47 1.07 4,723
--------------------------------------------------------------
Meadowbank 3.49 3,434
--------------------------------------------------------------
Pinos Altos 1.44 24.08 12,237
--------------------------------------------------------------
Total Inferred
Resource 3.19 46,326
--------------------------------------------------------------
Tonnage amounts and contained metal amounts presented in the tables in
this news release have been rounded to the nearest thousand. Reserves are
not a sub-set of resources.
>> Énoncés prospectifs
Les informations contenues dans ce communiqué de presse ont été préparées en date du 23 juillet 2008. Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des « énoncés prospectifs » au sens de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995 des États-Unis et des informations prospectives au sens des dispositions des lois provinciales canadiennes sur les valeurs mobilières. Lorsqu'ils sont utilisés dans ce document, des mots tels que « anticiper », « s'attendre à », « estimer », « prévoir », « planifier », « devoir », « probable » et d'autres expressions similaires visent à identifier des énoncés ou des informations prospectives.
Ces énoncés comprennent, sans s'y limiter : les estimations de la Société en matière de production, y compris les teneurs estimées du minerai, la production de métal, les dates de démarrage de la mine, la durée de vie des horizons miniers, les coûts décaissés totaux prévus et les coûts des sites miniers, les estimations de la production réelle et les dépenses d'exploration et d'investissement projetées, y compris les coûts et autres estimations sur lesquels ces projections sont fondées; l'objectif de la Société d'accroître ses réserves et ses ressources minérales; la situation de trésorerie de la Société et d'autres énoncés et informations concernant les tendances prévues en ce qui concerne les activités et l'exploration de la Société. Ces énoncés reflètent les opinions de la Société à la date du présent communiqué de presse et sont assujettis à certains risques, incertitudes et hypothèses. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre de facteurs et d'hypothèses qui, bien qu'ils soient considérés comme raisonnables par Agnico-Eagle à la date de ces énoncés, sont intrinsèquement assujettis à des incertitudes et à des imprévus commerciaux, économiques et concurrentiels importants. Français Les facteurs et hypothèses d'Agnico-Eagle contenus dans le présent communiqué de presse, qui pourraient s'avérer inexacts, comprennent, sans s'y limiter, les hypothèses énoncées dans le présent document : qu'il n'y a aucune perturbation importante touchant les activités, que ce soit en raison d'interruptions de travail, de ruptures d'approvisionnement, de dommages à l'équipement, d'événements naturels, de changements politiques, de problèmes de titres ou autres; que l'obtention des permis, le développement et l'expansion de chacun des projets de développement d'Agnico-Eagle se déroulent conformément aux attentes actuelles et qu'Agnico-Eagle ne modifie pas ses plans de développement relatifs à ces projets; que le taux de change entre le dollar canadien, l'euro de l'Union européenne, le peso mexicain et le dollar américain sera approximativement conforme aux niveaux actuels ou tel qu'il est indiqué dans le présent communiqué de presse ou dans le formulaire 20-F de la Société mentionné ci-dessous; que les prix de l'or, de l'argent, du zinc et du cuivre seront conformes aux attentes d'Agnico-Eagle; que les prix des principales fournitures minières et de construction, y compris les coûts de main-d'œuvre, demeurent conformes aux attentes actuelles d'Agnico-Eagle; que la production répond aux attentes; Les énoncés prospectifs ne sont pas exhaustifs, mais ils ne s'appliquent pas aux estimations actuelles d'Agnico-Eagle concernant les réserves minérales, les ressources minérales, les teneurs minérales et la récupération minérale. Ils ne prévoient aucun retard important dans l'achèvement des projets de développement en cours et ne prévoient aucune variation importante dans le contexte fiscal et réglementaire actuel. De nombreux facteurs, connus et inconnus, pourraient entraîner des résultats réels sensiblement différents de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Ces risques comprennent, sans toutefois s'y limiter : la volatilité des prix de l'or et d'autres métaux; l'incertitude des estimations des réserves minérales, des ressources minérales, des teneurs minérales et de la récupération minérale; l'incertitude de la production future, les retards dans la livraison et l'installation de l'équipement, les dépenses en immobilisations et les autres coûts; les fluctuations des devises; le financement des besoins en capitaux supplémentaires; le coût des programmes d'exploration et de développement; les risques miniers; les risques associés aux activités à l'étranger; la réglementation gouvernementale et environnementale; la volatilité du cours de l'action de la Société; et les risques associés aux stratégies de dérivés des métaux dérivés de la Société. Pour une analyse plus détaillée de ces risques et d'autres facteurs, veuillez consulter la notice annuelle de la Société et le rapport annuel sur formulaire 20-F pour l'exercice clos le 31 décembre 2007, ainsi que les autres documents déposés par la Société auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « SEC »). La Société n'a pas l'intention de mettre à jour ces énoncés et informations prévisionnels et n'assume aucune obligation de le faire, sauf si la loi l'exige. Par conséquent, il est conseillé aux lecteurs de ne pas se fier indûment aux énoncés prévisionnels. Certains des énoncés qui précèdent, principalement liés aux projets, sont fondés sur des opinions préliminaires de la Société concernant, entre autres, la teneur, le tonnage, le traitement, les méthodes d'extraction, les coûts en capital, le total des coûts décaissés, les coûts des sites miniers et l'emplacement des infrastructures de surface. Les résultats réels et les décisions finales peuvent être sensiblement différents de ceux actuellement prévus.
Notes aux investisseurs concernant l'utilisation des ressources
Mise en garde à l’intention des investisseurs concernant les estimations des ressources mesurées et indiquées.
Ce communiqué de presse peut utiliser les termes « ressources mesurées » et « ressources
indiquées ». Nous informons les investisseurs que même si ces termes sont reconnus et
requis par la réglementation canadienne, la SEC ne les reconnaît pas. Les investisseurs
sont avertis de ne pas supposer qu'une partie ou la totalité des gisements minéraux de
ces catégories seront un jour convertis en réserves.
Mise en garde aux investisseurs concernant les estimations des ressources présumées.
Ce communiqué de presse peut également utiliser le terme « ressources présumées ». Nous informons
les investisseurs que bien que ce terme soit reconnu et exigé par la
réglementation canadienne, la SEC ne le reconnaît pas. Les « ressources présumées » comportent une grande
incertitude quant à leur existence et une grande incertitude quant à leur
faisabilité économique et juridique. On ne peut pas supposer que la totalité ou une partie
d'une ressource minérale présumée sera un jour reclassée dans une catégorie supérieure. En vertu
des règles canadiennes, les estimations des ressources minérales présumées ne peuvent pas servir de base
aux études de faisabilité ou de préfaisabilité, sauf dans de rares cas. Les
investisseurs sont avertis de ne pas supposer qu'une partie ou la totalité d'une ressource présumée existe ou est
économiquement ou légalement exploitable.
Données scientifiques et techniques
Agnico-Eagle Mines Limited publie des estimations de ressources et de réserves minérales conformément aux lignes directrices de l'ICM pour l'estimation, la classification et la publication des ressources et des réserves.
Mise en garde à l'intention des investisseurs américains : la SEC autorise les sociétés minières américaines à divulguer, dans leurs documents déposés auprès de la SEC, uniquement les gisements minéraux qu'une société peut extraire ou produire de manière économique et légale. Nous utilisons certains termes dans ce communiqué de presse, tels que « mesuré », « indiqué », « inféré » et « ressources » que les directives de la SEC interdisent strictement aux sociétés enregistrées aux États-Unis d'inclure dans leurs documents déposés auprès de la SEC. Les investisseurs américains sont vivement encouragés à examiner attentivement les informations contenues dans notre formulaire 20-F, qui peuvent être obtenues auprès de nous ou sur le site Web de la SEC à l'adresse suivante :http://sec.gov/edgar.shtmlUne étude de faisabilité « finale » ou « bancaire » est requise pour satisfaire aux exigences de désignation des réserves en vertu de l'Industry Guide 7. Les estimations ont été calculées en utilisant les prix moyens historiques des métaux sur trois ans et les taux de change conformément à l'Industry Guide 7 de la SEC. L'Industry Guide 7 exige l'utilisation de prix qui reflètent les conditions économiques actuelles au moment de la détermination des réserves, ce que le personnel de la SEC a interprété comme signifiant les prix moyens historiques sur trois ans. Les hypothèses utilisées pour l'estimation des réserves et des ressources minérales communiquées par la Société le 15 février 2008 étaient basées sur des prix moyens sur trois ans pour la période se terminant le 31 décembre 2007 de 583 $ l'once d'or, 10,77 $ l'once d'argent, 1,19 $ la livre de zinc, 2,65 $ la livre de cuivre et des taux de change C$/US$, US$/Euro et Peso mexicain/US$ de 1,14, 1,29 et 10,91, respectivement.
La Norme canadienne 43-101 des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (la « Norme 43-101 ») exige que les sociétés minières divulguent leurs réserves et leurs ressources en utilisant
les sous-catégories de réserves « prouvées », de réserves « probables », de ressources « mesurées », de ressources « indiquées » et de ressources « présumées ». Les ressources minérales
qui ne sont pas des réserves minérales n'ont pas de viabilité économique démontrée.
Une réserve minérale est la partie exploitable économiquement d'une ressource mesurée ou indiquée, démontrée par au moins une étude de faisabilité préliminaire.
Cette étude doit inclure des informations adéquates sur l'extraction, le traitement,
la métallurgie, l'économie et d'autres facteurs pertinents qui démontrent, au
moment de la déclaration, que l'extraction économique peut être justifiée. Une
réserve minérale comprend les matériaux de dilution et permet les pertes qui peuvent survenir
lorsque le matériau est extrait. Une réserve minérale prouvée est la
partie exploitable économiquement d'une ressource mesurée pour laquelle la quantité, la teneur ou la qualité, les
densités, la forme et les caractéristiques physiques sont si bien établies qu'elles
peuvent être estimées avec suffisamment de confiance pour permettre l'application appropriée des
paramètres techniques et économiques, pour soutenir la planification de la production et
l'évaluation de la viabilité économique du gisement. Une réserve minérale
probable est la partie économiquement exploitable d'une ressource minérale indiquée
pour laquelle la quantité, la teneur ou la qualité, les densités, la forme et les caractéristiques
physiques peuvent être estimées avec un niveau de confiance suffisant pour
permettre l'application appropriée des paramètres techniques et économiques,
pour soutenir la planification minière et l'évaluation de la viabilité économique du gisement.
Une ressource minérale est une concentration ou une occurrence de matière organique naturelle,
solide, inorganique ou fossilisée dans ou sur la croûte terrestre, sous une forme, une quantité et une qualité telles qu'elle présente des perspectives
raisonnables d'extraction économique. L'emplacement, la quantité, la teneur, les caractéristiques
géologiques et la continuité d'une ressource minérale sont connus, estimés ou
interprétés à partir de preuves et de connaissances géologiques spécifiques. Une
ressource minérale mesurée est la partie d'une ressource minérale pour laquelle la quantité, la teneur
ou la qualité, les densités, la forme, les caractéristiques physiques peuvent être estimées
avec un niveau de confiance suffisant pour permettre l'application appropriée de
paramètres techniques et économiques, pour soutenir la planification minière et l'évaluation
de la viabilité économique du gisement. L'estimation est basée sur des informations détaillées et
fiables d'exploration, d'échantillonnage et d'essai recueillies par des
techniques appropriées à partir d'emplacements tels que des affleurements, des tranchées, des puits,
des chantiers et des trous de forage qui sont suffisamment rapprochés pour confirmer à la fois la
continuité géologique et la continuité de la teneur. Une ressource minérale indiquée est la partie
d'une ressource minérale pour laquelle la quantité, la teneur ou la qualité, les densités, la forme et
les caractéristiques physiques peuvent être estimées avec un niveau de confiance
suffisant pour permettre l'application appropriée des paramètres
techniques et économiques, afin de soutenir la planification minière et l'évaluation de la viabilité
économique du gisement. L'estimation est basée sur des informations d'exploration et
d'essai détaillées et fiables recueillies par des techniques appropriées à partir d'emplacements
tels que des affleurements, des tranchées, des puits, des chantiers et des trous de forage qui sont suffisamment
rapprochés pour que la continuité géologique et la continuité de la teneur puissent être raisonnablement supposées.
Une ressource minérale présumée est la partie d'une ressource minérale pour laquelle
la quantité et la teneur ou la qualité peuvent être estimées sur la base de
preuves géologiques et d'un échantillonnage limité et d'une continuité
géologique et de teneur raisonnablement supposée, mais non vérifiée. L'estimation est basée sur des informations
et un échantillonnage limités recueillis par des techniques appropriées à partir d'emplacements
tels que des affleurements, des tranchées, des puits, des chantiers et des trous de forage. Les ressources minérales qui
ne sont pas des réserves minérales n'ont pas de viabilité économique démontrée.
Les investisseurs sont avertis de ne pas supposer qu’une partie ou la totalité d’une ressource présumée existe ou est économiquement ou légalement exploitable.
Une étude de faisabilité est une étude complète d'un gisement minéral dans laquelle
tous les facteurs géologiques, techniques, juridiques, opérationnels, économiques, sociaux, environnementaux et autres facteurs pertinents sont pris en compte de manière
suffisamment détaillée pour pouvoir raisonnablement servir de base à une décision
finale par une institution financière de financer le développement du gisement pour la
production minérale.
Les réserves minérales présentées dans cette divulgation ne constituent pas un sous-ensemble de
ressources minérales.
Une personne qualifiée, Dyane Duquette, géologue et surintendante de la géologie de la mine Goldex, était responsable de l'estimation des réserves et des ressources minérales du projet Goldex. Des renseignements supplémentaires concernant l'estimation des ressources et des réserves minérales de Goldex exigée par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières sont présentés dans le rapport technique de la Société pour le projet Goldex qui a été déposé sur SEDAR le 27 octobre 2005 et dans le communiqué de presse de la Société daté du 15 février 2008.
L'estimation des ressources minérales et des réserves minérales du projet minier Kittila a été préparée par Jyrki Korteniemi, surintendant de la géologie du projet minier Kittila, sous la supervision d'une personne qualifiée, Marc Legault, ing., vice-président, développement de projets de la Société. Des renseignements supplémentaires concernant les ressources minérales et les réserves minérales de Kittila exigés par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières sont présentés dans le rapport technique de la Société pour le projet Kittila qui a été déposé sur SEDAR le 14 mars 2006 et dans le communiqué de presse de la Société daté du 15 février 2008.
La personne qualifiée responsable de l'estimation des réserves et des ressources minérales de Lapa est Normand Bédard, géologue, surintendant de la géologie du projet
de mine Lapa. Des informations supplémentaires concernant les ressources minérales et les réserves minérales de Lapa requises par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières sont présentées
dans le rapport technique de la Société pour le projet Lapa qui a été déposé sur SEDAR
le 8 juin 2006 et dans le communiqué de presse de la Société daté du 15 février 2008.
La personne qualifiée responsable de l'estimation des réserves et des ressources
minérales de LaRonde est François Blanchet Ing., surintendant de la géologie de la
division LaRonde. La date d'entrée en vigueur de l'estimation est le 31 décembre 2007.
Des renseignements supplémentaires concernant les ressources et les réserves
minérales de LaRonde exigés par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières sont présentés dans le
rapport technique de la Société pour le projet LaRonde qui a été déposé sur SEDAR le 23
mars 2005 et dans le communiqué de presse de la Société daté du 15 février 2008.
La personne qualifiée responsable de l'estimation des ressources minérales de Meadowbank est Daniel Doucet Ing., ingénieur principal en géologie pour le groupe des services techniques de la société, bureau régional de l'Abitibi. Des informations supplémentaires concernant les ressources minérales et les réserves minérales de Meadowbank requises par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières sont présentées dans le rapport technique de la société pour le projet Meadowbank qui a été déposé par Cumberland Resources Ltd. sur SEDAR le 31 mars 2005 et dans le communiqué de presse de la société daté du 15 février 2008.
La personne qualifiée responsable de l'estimation des ressources et des réserves minérales de Pinos Altos est Daniel Doucet, ing., ingénieur principal en géologie pour le groupe des services techniques de la société, bureau régional de l'Abitibi. Des informations supplémentaires concernant les ressources et les réserves minérales de Pinos Altos requises par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières sont présentées dans le rapport technique de la société pour le projet Pinos Altos qui a été déposé sur SEDAR le 24 septembre 2007 et dans le communiqué de presse de la société daté du 15 février 2008.
Le contenu de ce communiqué de presse a été préparé sous la
supervision de Marc Legault, vice-président, Développement de projets de la Société, une « personne qualifiée » aux fins du Règlement 43-101, et révisé par lui.
Remarque concernant certaines mesures de performance
Ce communiqué de presse présente des mesures telles que le « coût total décaissé par once » et le « coût des sites miniers par tonne » qui ne sont pas des mesures reconnues selon les PCGR des États-Unis. Ces données peuvent ne pas être comparables aux données présentées par d’autres
producteurs d’or. La Société estime que ces mesures généralement acceptées par l’industrie sont des indicateurs
réalistes de la performance opérationnelle et utiles pour les comparaisons d’une année à l’autre. Cependant, ces deux mesures non conformes aux PCGR doivent être
considérées conjointement avec d’autres données préparées conformément aux PCGR des États-Unis, et
ces mesures, prises individuellement, ne sont pas nécessairement indicatives des
coûts d’exploitation ou des mesures de flux de trésorerie préparées conformément aux PCGR des États-Unis. La
Société fournit un rapprochement des coûts décaissés totaux réalisés par once et des
coûts des sites miniers par tonne avec les mesures les plus comparables selon les PCGR des États-Unis dans ses
dépôts annuels et intermédiaires auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières au Canada et aux États-Unis. Un rapprochement du coût total décaissé par once et du coût du site minier par tonne de la Société avec les mesures financières les plus comparables
calculées et présentées conformément aux PCGR des États-Unis pour les résultats d'exploitation historiques de la Société est présenté dans la note 1 des états financiers inclus
aux présentes.